“비에이치, 올해와 내년 최고 실적 경신 전망”-대신

[아이투자 조양희]대신증권은 7일 비에이치에 대해 올해와 내년 최고 실적을 경신할 것으로 판단하며 투자의견 ‘매수’와 목표주가 4만1000원을 신규로 제시했다. 전 거래일 종가는 2만5550원이다.

올해는 신규 영역인 차량용 스마트폰 무선충전기가 본격적으로 매출에 반영되고, 2024년 애플 아이패드에 유기발광다이오드(OLED) 디스플레이의 신규 채택으로 고성장을 지속할 것이란 전망이다.

박강호 대신증권 연구원은 “올해 반도체 기판 업체의 부진한 실적이 추정되는 가운데 비에이치는 최고 실적을 거둘 것”이라며 “전체 매출은 올해 1조7300억원으로 최고를 경신한 후 내년에는 17.8% 증가한 2조400억원을 거둘 전망”이라고 밝혔다.

차량용 스마트폰 무선충전기 및 배터리 케이블 등 전장향 매출 비중이 지난해 6%에서 올해 20%까지 확대될 것으로 봤다. 내년은 태블릿PC와 전장향 영역으로 매출 다각화가 예상된다.

그는 “2024년 애플이 아이패드에 OLED 패널을 채택하면 태블릿PC 영역에서 OLED 패널 채택 확대가 불가피하다”면서 “삼성디스플레이의 주력 공급업체인 비에이치는 모바일 기기의 디스플레이가 OLED 패널 전환에서 반사이익을 거두며 추가적인 성장 동력을 확보하게 된다”고 말했다.

비에이치 입장에서 신규 매출을 확보하는 동시에 평균판매단가(ASP)가 상승하기 때문이다. 아이패드향 신규 매출은 내년 1807억원, 오는 2025년 2351억원으로 추정했다.

그러면서 “지난해 매출 대비 오는 2025년에 29.4% 이상 증가하며 본격적인 제3 성장기를 예상한다”며 “3성장기의 성장 주체는 차량용 스마트폰 무선충전기와 애플의 아애패드로 판단하며, 휴대폰 매출 중심에서 벗어나 다변화된 매출 전환을 의미한다”고 덧붙였다.