“하이비젼시스템, 폴디드줌 매출 확대 기대”-신한

[아이투자 조양희]신한투자증권은 7일 하이비젼시스템에 대해 스마트폰사들의 폴디드줌 모듈 채택으로 매출 확대가 기대된다며 투자의견 ‘매수’와 목표주가 3만원을 신규 제시했다. 전 거래일 종가는 2만1000원이다.

박제민 신한투자증권 연구원은 “하이비젼시스템은 스마트폰 카메라 검사 장비 업체로 10년 이상 주요 북미 고객사향 카메라 검사 장비를 납품하고 있다”며 “후공정 검사 장비에서 전공정 조립 장비로, 2D 카메라에서 3D 센서 카메라로, 카메라 장비에서 2차전지 장비로 사업을 확장해 왔다”고 말했다.

스마트폰사들의 폴디드줌 모듈 채택으로, 올해 예상 매출액 3288억원 가운데 후면 카메라 장비향 매출액이 902억원을 차지할 것으로 봤다. 폴디드줌 장비의 높은 평균판매단가(ASP) 때문이다.

박 연구원은 “카메라 스펙업 경쟁으로 이번 폴디드줌 채택 후에도 꾸준한 매출 발생이 가능할 것”이라며 “여기에 경쟁사 상장폐지와 고객사 생산기지 다각화로 추가적인 장비 판매가 기대된다”고 밝혔다.

이어 “북미 고객사의 혼합현실(MR)기기가 공개됐는데, 기존 4~5개였던 카메라 탑재량을 센서 포함 15개까지 늘렸다”면서 “향후 증강현실(AR)·가상현실(VR) 관련 카메라 탑재량 증가가 예상된다”고 했다.

그는 “판매량 확대와 헤드셋 폼팩터의 변화 과정에서 카메라와 3D 센서 장비의 판매가 확대될 것”이라며 “보수적으로 가정할 때 세트 1000만대당 100억원 수준의 센서 장비 판매가 추정된다”고 말했다.

아울러 “2차전지향 매출이 본격화되는 구간으로 상반기 패키징 검사 장비를 95억원 수주해 올해부터 유의미한 매출을 기록할 전망”이라며 “최근 패키징을 넘어 셀 제조 단계 검사 장비도 공급 중”이라고 덧붙였다.