“DL이앤씨, 플랜트 수주 회복에 목표가 올려”-유안타

[아이투자 조양희]유안타증권은 9일 DL이앤씨에 대해 플랜트 중심으로 수주가 회복돼 실적이 개선될 것으로 판단하며, 목표주가를 기존 4만5000원에서 5만원으로 올렸다. 투자의견은 ‘매수’를 유지했다.

김기룡 유안타증권 연구원은 “올 하반기 동남아 지역 다수의 석유화학 프로젝트와 그룹 관계사 등에서 플랜트 중심의 수주 회복을 보일 것으로 예상된다”며 목표주가를 상향했다.

DL이앤씨의 올해 연결 기준 매출액은 지난해 보다 10.0% 늘어난 8조2487억원, 영업이익은 같은 기간 10.9% 감소한 4430억원을 기록할 것으로 추정된다.

김 연구원은 “주택 부문의 착공 물량 감소와 원가율 악화로 전년 대비 영업이익 감소는 불가피하겠지만 플랜트 부문의 수주잔고가 회복하며 전사 실적 기여도를 높여갈 전망”이라고 밝혔다.

DL이앤씨는 올해 플랜트사업에서 지난해 보다 두배 증가한 3조6000억원을 수주한다는 가이던스를 제시했다. 1분기 플랜트 수주 실적은 에쓰오일(S-oil) 샤힌 프로젝트와 해외 화공 공사 수주로 약 1조7000억원을 기록해 지난해 플랜트 수주 금액을 달성했다.

그는 “순현금 구조의 재무 안정성과 프로젝트파이낸싱(PF) 리스크가 낮은 점도 긍정적”이라며 “주주환원 정책에 근거한 207억원 규모의 자사주 매입(지배주주순이익의 5%)이 현재 진행 중”이라고 말했다.