“하나머티리얼즈, 내년 실적 반등 전망에 목표가↑”-신한

[아이투자 조양희]신한투자증권이 12일 하나머티리얼즈에 대해 반도체 업황 우려 보다는 향후 실적 반등에 주목하며 투자의견 ‘매수’를 유지하고, 목표주가를 6만4000원으로 올렸다.

올해 실적 둔화는 불가피하지만, 내년 설비 투자 효과 반영과 고객사 수요 개선시 실적 성장이 기대된다는 판단에서다.

신한투자증권에 따르면, 올해 하나머티리얼즈의 매출액은 지난해 동기 대비 7% 줄어든 2871억원, 영업이익은 같은 기간 21% 감소한 738억원으로 추정된다.

권민규 연구원은 “주요 제품인 전극(Cathode)과 링(Ring)은 지난해 보다 각각 16%, 10% 감소할 전망”이라며 “추정치 하향속 투자 기회를 노려볼 만하다”고 말했다.

이어 “인공지능(AI) 트렌드 확대 속 반도체 생산 업체의 주가 랠리가 지속되고 있는 상황”이라며 “국내 대표 반도체 소모품 제조업체로서 내년과 2025년 실적 반등에 대한 관심은 높아질 수밖에 없다”고 판단했다.

권 연구원은 “하나머티리얼즈 성장 키는 SIC로 올해 원재료 가격 상승에도 고성능 제품 판매 확대로 수익성 개선과 외형 성장을 견인할 것”이라고 밝혔다.

실적 반등이 기대되는 이유는 신제품(SIC, 하이브리드 제품) 출시에 따른 본격적인 매출 가세, 글로벌 장비사로의 레퍼런스를 보유해 제품 채택이 늘어날 것으로 봤기 때문이다. 내년 전극과 링 매출액은 각각 1530억원, 1292억원으로 전망된다. 이는 올해 보다 전극은 17%, 링은 21% 성장하는 실적이다.

그는 “업황 우려에 따른 단기적 실적보다 중장기 성장 동력에 주목할 필요가 있다”고 덧붙였다.