“LG이노텍, 2분기 저점후 실적 개선 기대…목표가↑”-IBK

[아이투자 조양희]IBK투자증권이 19일 LG이노텍에 대해 2분기 실적을 저점으로 매분기 실적 개선이 기대된다며 목표주가를 기존 37만원에서 40만원으로 올렸다. 투자의견은 ‘매수’를 유지했다. 전 거래일 종가는 31만3500원이다.

광학솔루션 부진으로 상반기 실적은 부진하지만, 하반기에는 상대적으로 높은 성장을 거둘 것이란 판단에서다.

IBK투자증권에 따르면, 2분기 LG이노텍의 매출액은 전분기 대비 13.7% 감소한 3조7774억원으로 추정된다. 이는 이전 전망 대비 증가한 규모로, 원·달러 환율 효과 및 예상 대비 개선된 물량 효과에 따른 것이다. 사업부별로는 기판 소재, 전장 사업부를 제외한 사업부가 감소할 전망으로, 감소 규모는 광학솔루션이 가장 클 것으로 예상했다.

김운호 연구원은 “2분기 영업이익은 전분기 대비 큰 폭으로 감소한 214억원으로 예상한다”며 “이전 전망 대비 크게 개선된 규모로 원·달러 환율 변동에 따른 영향이 가장 크다”고 밝혔다. 큰 폭의 적자를 예상했던 광학솔루션 사업부 적자 규모가 이전 전망 대비 감소할 것으로 봤다.

이어 “3분기에도 강한 계절성을 기대한다”며 “부진했던 전작 대비 개선된 성능, 디자인 변화 등 수요 반등을 일으킬 변수가 다수 존재한다”고 말했다.

그러면서 “성능 개선에 따른 단가 상승도 예년 대비 높은 계절성에 기여할 것으로 보이며, 외형 성장과 함께 수익성도 동반 개선될 것”이라고 내다봤다.