“씨앤씨인터내셔널, 2분기 호실적 예상에 목표가↑-한화

[아이투자 조양희]한화투자증권이 21일 씨앤씨인터내셔널에 대해 2분기 시장 기대치를 웃도는 호실적이 예상된다며 목표주가를 기존 5만7000원에서 6만6000원으로 상향했다. 수주 확대와 생산능력 증설분을 반영해 실적 추정치를 올린데 따른 것이다.

2분기 씨앤씨인터내셔널의 연결 기준 매출액은 전년 동기 대비 65.5% 증가한 508억원, 영업이익은 같은 기간 159.3% 늘어난 87억원으로, 영업이익이 시장 기대치(64억원)를 상회할 것이란 전망이다. 지역별로는 북미, 제품별로는 립 제품의 매출 성장 기여도가 가장 높을 것으로 봤다.

한유정 연구원은 “성장률로는 지난 2022년 4~5월 현지 코로나19 영향으로 공장 가동에 차질을 빚었던 데에 따른 기저효과와 로컬 고객사 수주 증가로 중국 법인 매출액이 전년 동기 대비 310.8% 증가해 큰 폭의 성장세를 보일 것”이라고 밝혔다.

이어 “생산 효율 개선으로 국내 공장의 월 생산 가능 수량이 지난 3월부터 약 33% 증가된 것도 주효했다”고 말했다.

하반기에도 생산능력(Capa) 확대가 지속되는 점에 주목했다. 임대 공장 형태의 중국 제 2공장과 국내 제3공장은 인허가 완료후 3분기부터 본생산에 들어간다. 국내 제 3공장은 립 제품 중심으로 생산될 예정인데, 본가동과 더불어 기존 공장의 자동화 설비 도입을 통한 생산 효율 개선으로 추가 물량 확대와 고정비 절감이 가능할 것으로 봤다.

한 연구원은 “국내 제 2공장 증축 공사는 오는 7월에 시작돼 내년 11월부터 본격 가동이 예상된다”고 말했다.

그러면서 “지난해 1억7000만개 생산에서 증설분 반영 후 올해 예상 생산능력은 2억3000만개, 내년 3억1000만개가 예상된다”며 “이는 매출 환산시 지난해 약 2100억원, 올해 약 3000억원, 내년 약 4000억원에 이른다”고 설명했다.



<자료> 씨앤씨인터내셔널, 한화투자증권