“펌텍코리아, 2Q 최대 분기 실적 예상에 목표가↑”-흥국

[아이투자 조양희 연구원]흥국증권은 펌텍코리아가 2분기 역대 최대 분기 실적을 거둘 것으로 전망하며 투자의견 ‘매수’를 유지하고, 목표주가를 기존 3만2000원에서 3만6000원으로 상향했다. 전 거래일 종가는 2만4350원이다.

19일 흥국증권에 따르면, 펌텍코리아의 2분기 매출액은 전년 동기 대비 15.9% 늘어난 718억원, 영업이익은 같은 기간 22.0% 증가한 92억원으로 추정된다.

장현구 연구원은 “인디브랜드 중심의 K-뷰티 호황이 지속되면서 펌텍코리아의 스틱, 튜브 수주가 증가했으며, 2분기 선(sun) 제품의 계절적 성수기까지 더해지며 역대 최대 분기 실적를 기록할 것”이라고 밝혔다.

사업 부문별로는 펌텍코리아(펌프사업부)가 영업이익 78억원을 거둘 것으로 봤다. 2분기는 선 제품 판매 확대에 따른 계절적 성수기로, 메가히트를 이룬 ‘리들샷’, ‘리드 키라라’ 등의 일본향 제품 판매도 지속적으로 견조할 것이란 예상이다.

부국티앤씨(튜브사업부)의 경우 영업이익 14억원을 기록할 전망이다. 올리브영의 매출 상위 선크림 제품 모두 펌텍코리아의 튜브 용기를 사용 중으로, 영업이익률은 8.3%까지 상승할 것으로 내다봤다.

그는 “최근 국내 화장품 용기 시장점유율 3위인 삼화가 글로벌 사모펀드운용사에게 약 3000억원대 규모에 인수됐는데, 이는 삼화의 지난해 당기순이익 143억원 기준 20.9배에 해당하는 가격”이라며 “펌텍코리아의 현재 시가총액은 지난해 당기순이익(191억원) 기준 주가수익비율(PER) 15.8배 수준”이라고 짚었다.

그러면서 “올해는 폭발적인 실적 성장의 원년임을 감안한다면 피어그룹 대비 현저히 저평가됐다”고 판단했다.