“하이브, 올해 실적 추정치 변경에 목표가 상향”-메리츠

[아이투자 조양희 연구원]메리츠증권은 20일 하이브에 대해 투자의견 ‘매수’를 유지하고, 목표주가를 기존 34만원에서 35만원으로 2.9% 상향했다. 전 거래일 종가는 26만3500원이다.

2분기 실적은 일회성 비용 증가로 시장 기대치를 밑돌지만, 올해 실적이 지난해 보다 증가할 것이란 분석에서다.

메리츠증권에 따르면, 2분기 연결 기준 매출액은 전년 동기 대비 16.2% 증가한 5953억원, 영업이익은 같은 기간 21.2% 감소한 696억원으로 시장 기대치(영업이익 722억원)를 하회할 전망이다.

정지수 연구원은 “앨범 매출액은 2563억원으로 전년 동기 대비 21.5% 성장하며, 공연 실적은 같은 기간 18.1% 감소한 696억원의 매출액을 기록할 것”이라며 “BTS FESTA, 위버스콘 등 일부 공연 관련 비용과 보이넥스트도어 데뷔 제작원가 반영으로 수익성은 다소 부진할 것”이라고 설명했다.

올해 연결 매출액과 영업이익은 각각 2조1260억원, 2651억원으로 내다봤다. 이는 지난해 보다 매출액은 19.6%, 영업이익은 11.5% 늘어나는 실적이다.

3분기에 뉴진스 미니 2집과 BTS 정국 솔로 앨범 발매, 엔하이픈과 세븐틴의 월드투어 일정 등이 예정돼 있다. 4분기에는 BTS 뷔 컴백과 플레디스 보이그룹 데뷔가 예상되며, ‘R U Nex’ 걸그룹과 UMG와 협업하는 글로벌 걸그룹 프로젝트는 내년 상반기 데뷔를 목표로 준비 중이다.

정 연구원은 “위버스의 경우 멤버십 서비스 시작과 에스엠 아티스트들의 입점으로 월간활성이용자수(MAU)와 인당결제금액(ARPPU) 상승이 기대된다”며 “연말 UMG와 협업한 글로벌 걸그룹 프로젝트 방영을 기점으로 투자자들의 기대감이 고조될 것”이라고 밝혔다.