“SK네트웍스, ‘엔코아’ 인수 긍정적…목표가↑”-이베스트

[아이투자 조양희 연구원]이베스트투자증권은 24일 SK네트웍스에 대해 투자의견 ‘매수’를 유지하고, 목표주가를 기존 6000원에서 7000원으로 올렸다. 본업의 안정적인 흐름과 더불어 ‘엔코아’ 지분 인수를 긍정적으로 평가했기 때문이다. 전 거래일 종가는 5900원이다.

SK네트웍스는 지난 21일 데이터 솔루션 및 컨설팅 기업 엔코아 지분 88.47%를 884억7000만원에 인수한다고 공시했다. 엔코아는 지난 1997년 설립된 데이터 전문 기업이다.

오린아 이베스트투자증권 연구원은 “엔코아의 지난해 매출액은 전년 대비 3.6% 증가한 295억원, 영업이익은 같은 기간 19.4% 감소한 66억원을 기록했다”며 “지난해 당기순이익은 58억원으로, 이번 인수에서 평가 받은 기업가치는 약 1000억원 수준”이라고 설명했다.

이어 “올해 안에 주식 매매계약 체결 등 후속 절차를 마무리 할 예정으로, 이르면 4분기 또는 내년부터 연결 편입이 예상된다”고 말했다.

오 연구원은 “엔코아는 데이터 관리 솔루션 분야에서 모델링, 메타데이터, 품질관리, 데이터 이행, 데이터 가상화 등에서 높은 경쟁력을 확보하고 있다”며 “SK네트웍스는 사업형 투자회사로의 전환을 가속화 중으로, 지난 2020년부터 데이터센터 펀드 및 데이터 관련 유망 기술 업체에 투자를 이어왔는데 이번 인수도 같은 맥락”이라고 봤다.

또 “본사 및 SK렌터카, SK매직, SK일렉링크 등 SK네트웍스 내 데이터 통합 인프라 구축 시너지 또한 기대된다”고 말했다.

그러면서 “데이터 통합 시뮬레이션 솔루션인 데이터 가상화 시장은 오는 2030년까지 연평균 20% 성장할 것으로 전망된다”며 “엔코아는 자체 솔루션을 개발해 내놓은 상태라 유리한 위치에 있다”고 판단했다.

한편, SK네트웍스의 2분기 매출액은 전년 동기 대비 2.2% 증가한 2조1919억원, 영업이익은 같은 기간 32.8% 늘어난 501억원으로 추정했다.