“현대차, 하반기 선방 예상…목표가 상향”-신한

[아이투자 조양희 연구원]신한투자증권이 27일 현대차의 목표주가를 기존 25만원에서 26만원으로 상향하고, 투자의견 ‘매수’를 유지했다. 2분기 실적이 시장 기대치를 웃도는데다, 하반기에 글로벌 경쟁사들 보다 선방할 것이란 전망에서다.

현대차의 2분기 매출은 전년 동기 대비 17% 늘어난 42조3000억원, 영업이익은 같은 기간 42% 증가한 4조2000억원을 기록했다. 이는 시장 기대치인 영업이익(3조9000억원)을 9% 상회한다.

정용진 신한투자증권 연구원은 “자동차·연결조정에서 영업이익이 3조5000억원으로 전년 동기 대비 55% 증가했다”며 “믹스 개선에 따른 평균판매가격(ASP) 상승과 물량 증가가 자동차 본업의 실적 개선을 견인했다"고 밝혔다.

이어 “2분기 평균 환율도 1316원/달러를 기록해 환율에 따른 손익 개선도 약 5000억원을 기여했다”며 “계열사인 현대로템과 HT(미국향 트레일러 판매 회사)의 실적도 호조였다”고 말했다.

그는 “완성차 업체의 호실적과 그에 비해 저평가된 밸류에이션은 10개 분기이상 지속된 상수가 됐다”면서 “예상보다 견조한 수요로 글로벌 완성차들의 실적 가이던스가 상향 조정되면서 피크아웃 시점이 계속 지연되고 있다”고 설명했다.

그러면서 “하반기에 자동차 업황이 둔화하는 가운데 현대·기아가 글로벌 경쟁사들보다 선방하는 모습을 전망한다”면서 “대기 수요에 기반한 수동적 호황이 아닌 상품성을 입증할 수 있는 시기”라고 밝혔다.