“솔루엠, ESL 수익성에 목표가 상향”-이베스트

[아이투자 조양희 연구원]이베스트투자증권은 23일 솔루엠에 대해 투자의견 ‘매수’를 유지하고, 예상 실적 상향을 반영해 목표주가를 기존 3만3000원에서 4만원으로 조정했다. 전 거래일 종가는 3만1400원이다. 피크아웃(정점후 하락) 우려 보다는 성장 지속에 대한 기대감을 높여야 될 시점이라는 판단에서다.

조은애 연구원은 “내년까지 전자가격표시기(ESL) 기존 수주 잔고의 매출인식률 상승이 지속될 것”이라며 “ESL 사업부의 신규수주 규모, 자동차 충전기 파워모듈 등 관련 신사업 가시화에 따라 추가적인 실적 상향 조정이 가능할 것”이라고 밝혔다.

솔루엠의 2분기 매출액은 전년 동기 대비 19% 늘어난 5235억원, 영업이익은 같은 기간 120% 증가한 442억원을 기록했다.

조 연구원은 “ESL는 대형, 컬러 등 높은 평균판매가격(ASP)의 제품 매출 비중 상승으로 매출액과 영업이익이 각각 2518억원, 영업이익 412억원을 기록했다”며 “이는 전년 동기 대비 각각 155%, 120% 성장하며 높은 수익성이 지속됐다”고 말했다.

솔루엠 ESL 부문의 수주잔고 매출인식률은 지난해 18%에서 올해 33%, 내년 42%로 상승세가 지속될 것으로 내다봤다.

그는 “상반기 기준 수주잔고 1조4000억원 중 2024년 설치 확정 물량이 상당부분인 것으로 파악돼 내년에는 ESL 매출 1조원 달성이 가능할 것”이라며 “ESL 예상 실적은 올해 매출액 7909억원, 영업이익 1203억원을, 내년에는 매출액 1조1000억원, 영업이익 1654억원을 전망한다”고 밝혔다.