“NAVER, ‘하이퍼클로바X’ 성장 잠재력…목표가↑”-삼성

[아이투자 조양희 연구원]삼성증권은 25일 NAVER의 ‘하이퍼클로바X’가 기존 서비스 경쟁력을 강화하고, 기업간거래(B2B) 솔루션 시장 진출로 신규 매출 성장에 기여할 것으로 판단했다. 이에 투자의견 ‘매수를 유지하고, 목표주가를 기존 28만원에서 31만원으로 상향했다. 전 거래일 종가는 22만9000원이다.

NAVER(네이버)는 전날(24일) 자체 생성 인공지능(AI) 모델 하이퍼클로바X와 AI 기반 서비스 라인업을 공개했다.

오동환 삼성증권 연구원은 “데이터 기반 커머스 수익화 강화와 온라인광고 시장 회복으로 단기 실적 개선이 예상되는 가운데, AI 기반 신규 성장 동력 확보로 밸류에이션 상승이 기대돼 목표주가를 상향했다”고 밝혔다.

이어 “하이퍼클로바X는 네이버의 검색, 쇼핑, 플레이스 등 다양한 서비스와 연계돼 이용자들에게 네이버 중심 커머스, 콘텐츠 생태계를 강화할 것”이라며 “생성형 검색과 챗봇 서비스는 상품 구매와 결제, 맛집과 여행 상품 예약으로 연결돼 구매 전환율을 높이도록 설계됐다”고 설명했다.

B2B 시장 진출도 주목했다. 네이버는 클로바 스튜디오를 통해 자체 모델 개발을 원하는 기술 스타트업 기업들에게 제공하는 한편, 일반 기업들을 대상으로 기업 데이터를 활용해 업무 생산성을 높일 수 있는 ‘커넥트X’ 서비스를 출시할 예정이다.

오 연구원은 “네이버가 기존 기업과 소비자간 거래(B2C) 중심 서비스 사업 구조에서 B2B로 사업 영역을 확장하는 첫걸음”이라며 “성장이 둔화되던 클라우드 사업 역시 AI 기반 관리형 하이브리드 서비스 제공으로 새로운 수요를 창출할 수 있을 것”이라고 판단했다.

오는 10월부터 커머스는 도착보장 서비스와 브랜드 솔루션 패키지를 유료화해 거래액에 각각 1.5%, 2%를 수수료로 받겠다고 밝힌 것에 대해서는 “데이터 분석 기술을 기반으로 판매자들에게 새로운 가치를 제공해 수수료율(Take rate)을 높이는 전략인 만큼 판매자의 저항은 크지 않을 것이며, 하반기 네이버의 매출과 이익 성장을 견인할 전망”이라고 덧붙였다.