“보령, 하반기에도 성장 지속”-신한

[아이투자 조양희 연구원]신한투자증권은 25일 보령에 대해 하반기에도 성장이 지속될 전망이라며 투자의견 ‘매수’, 목표주가 1만3000원을 신규 제시했다.

정재원 신한투자증권 연구원은 “보령은 자체 개발한 고혈압치료제인 카나브 패밀리를 보유하고 있으며 항암사업 경쟁력도 국내 톱 수준”이라며 “오리지널 의약품 인수(LBA:Legacy Brand Acquisition) 제품, 시밀러 등 추가적인 라인업을 다각화하고 있다”고 설명했다.

지난해 기준 전문의약품(ETC)과 일반의약품(OTC)의 매출 비중은 각각 79.7%, 9.2%으로, ETC 사업 비중이 높지만 ETC내 영역별 비중은 고르게 분포돼 있다고 평가했다.

정 연구원은 “단기적으로 카나브 패밀리, LBA 사업을 통한 외형 성장, 구축한 항암 네트워크를 통한 포트폴리오 다각화에 따른 외형, 수익성의 동반성장이 기대된다”고 밝혔다.

이어 “보령은 면역세포 치료제 전문기업인 바이젠셀에 전략적 투자자로 참여하기도 했으며 최근 민간 우주정거장 건설을 진행 중인 엑시옴 스페이스에도 투자를 진행했다”면서 “신성장동력을 확보하겠다는 움직임으로 파악된다”고 말했다.

올해 연결 기준 매출은 지난해 보다 14.3% 늘어난 8693억원, 영업이익은 27.5% 증가한 772억원으로 내다봤다.

그는 “카나브 패밀리의 견조한 추세에 힘입어 항암분야에서 LBA 도입제품 및 바이오 시밀러 2종을 주목한다”며 “회사가 공시한 연간 가이던스(매출 8100억원, 영업이익 610억원)는 큰 무리없이 달성 가능할 것”이라고 판단했다.