“덕산네오룩스, 하반기 실적 개선될 것…목표가↑”-한화

[아이투자 조양희 연구원]한화증권은 덕산네오룩스에 대해 하반기 계절적 성수기 진입 효과로 상반기보다 실적이 개선될 것이라며 투자의견 ‘매수’를 유지하고, 목표주가를 기존 4만9000원에서 5만6000원으로 올렸다.

29일 김광진 한화증권 연구원은 “덕산네오룩스의 3분기 매출은 전분기보다 10% 늘어난 470억원, 4분기는 같은 기간 4% 증가한 489억원으로 전망된다”고 밝혔다.

이어 “전방 수요 부진과 고객사 가동률 하락 영향으로 Rigid 패널향 공급은 여전히 회복이 더딘 상황이지만, 아이폰 15 시리즈향 공급 확대가 성장을 견인할 것”이라며 “LGD의 패널 초도 공급 지연으로 주력 고객사인 SDC의 점유율 확대 가능성 존재한다”고 말했다.

김 연구원은 “내년에 아이패드에서 첫 OLED 모델이 출시되면 약 2700만대의 6인치 스마트폰 판매 증가 효과가 발생할 것”이라며 “SDC의 노트PC용 OLED 패널 출하 확대도 추가 모멘텀”이라고 봤다.

그러면서 “전방 수요 부진으로 올해는 지난해 대비 역성장이 예상지만, OLED 모델 확대라는 삼성전자의 노트PC 판매 전략을 고려하면 내년에는 공급량이 재차 확대될 가능성이 높다”고 판단했다.