“유한양행, 레이저티닙 가치 재조정…목표가 올려”-신한

[아이투자 조양희 연구원]신한투자증권은 30일 유한양행에 대해 비소세포폐암 치료제 ‘렉라자(성분명 레이저티닙)’의 수익성이 개선될 것이라며 목표주가를 기존 7만원에서 10만원으로 높이고, 투자의견 ‘매수’를 유지했다.

정재원 연구원은 “사업부 실적을 전반적으로 상향하고 레이저티닙의 가치를 재조정했다”면서 “기존 1조9883억원의 가치로 목표주가에 반영됐던 레이저티닙은 국내 추가와 해외 환율 조정 및 점유율 상향 등을 고려해 총 3조5511억원으로 가치로 산정했다”고 설명했다.

그러면서 “하반기부터 레이저티닙 관련 모멘텀이 발생할 예정”이라며 “실적에서도 수익성 개선의 기조는 그대로 유지될 전망”이라고 밝혔다.

유한양행의 2분기 연결 기준 매출액은 전년 동기 대비 2.6% 증가한 4957억원, 영업이익은 같은 기간 61.2% 늘어난 273억원을 기록했다. 정 연구원은 “판매제품 중 로수바미브 등 개량 신약의 성장과 생활유통사업 품목 구조조정, 고수익성 채널로 판매 집중 등 다양한 요인들에 기인했다”고 말했다.

올해 연결 기준 매출액과 영업이익은 각각 1조9484억원, 946억원으로 내다봤다. 이는 지난해 보다 매출액은 9.7%, 영업이익은 162.5% 성장하는 실적이다. 그는 “일반의약품(OTC) 사업부는 안정적인 흐름으로 흘러가며 최근 식품의약품안전처로부터 1차 치료제로 승인받은 렉라자의 보험급여 결정시 전문의약품(ETC) 사업부에서 빠른 매출 상승이 일어날 것“으로 기대했다.