“유진테크, 3분기 기대치 상회 예상…목표가 상향”-한투

[아이투자 조양희 연구원]한국투자증권은 12일 유진테크에 대해 3분기 실적이 시장 기대치를 웃돌 것이라며 목표주가를 기존 4만2000원에서 5만6000원으로 상향했다. 투자의견은 ‘매수’를 유지했다. 전 거래일 종가는 4만800원이다.

한국투자증권에 따르면, 3분기 유진테크의 매출액은 624억원, 영업이익은 60억원으로 전망된다.

조수헌 연구원은 “3분기는 매출액 감소로 인한 고정비 상승효과와 장비 할인액 등 일회성 비용 반영에 따른 적자 전환 가능성이 높았다”면서 “메모리 고객사들의 장비 수주 증가가 3분기부터 일부 반영되면서 손익분기점(BEP)을 소폭 상회하는 영업이익률을 기록할 것”이라고 설명했다.

조 연구원은 “올해 글로벌 반도체 장비투자액은 지난해 보다 14% 감소할 전망”이라며 “이중 유진테크의 주력 제품이 포함된 증착 장비 관련 투자는 지난해 대비 23% 줄겠지만, 유진테크의 연간 실적은 지난해 대비 2% 감소에 그치는 실적을 유지할 것”이라고 밝혔다.

이어 “메모리 고객사들의 Fab 증설 계획 축소에도 상대적으로 호실적을 보이는 것은 선단공정으로의 전환 투자가 견조하기 때문”이라며 “내년에도 DRAM 선단공정 투자는 계속되는 가운데, 메모리 탑티어 고객사로부터 수주가 증가하면서 실적 상승폭이 커질 것”이라고 봤다.

또 “파운드리에서는 글로벌 장비사와 경쟁하면서 점유율 확대를 추진하고 있다”며 “메모리 업황 턴어라운드에 따른 수혜는 물론 포트폴리오 다변화를 통한 중장기 성장성까지 갖췄다”고 평가했다.