“대웅제약, 실적 개선 지속에 목표가 높여”-키움

[아이투자 조양희 연구원]
키움증권은 12일 대웅제약의 목표주가를 기존 15만원에서 16만원으로 높이고, 투자의견 ‘매수’를 유지했다. 전 거래일 종가는 11만7300원이다.

허혜민 연구원은 “3분기 실적이 시장 기대치에 부합할 것”이라며 “내년 나보타의 중국 출시와 펙수클루 미주지역 기술 이전, 신제품의 고성장 등 실적 개선이 지속될 것”이라며 목표주가 상향 이유를 설명했다.

키움증권에 따르면, 대웅제약의 3분기 매출은 3167억원, 영업이익 319억원으로, 전년 동기 대비 각각 5% 증가할 것으로 추정된다.

허 연구원은 “시장 기대치 매출인 3209억원과 영업이익 317억원에 대체로 부합하는 실적”이라며 “주력 제품인 위식도역류질환 신약 ‘펙수클루’와 당뇨병 치료제 ‘엔블로’ 등의 고른 성장과 일반의약품(OTC)이 성장이 전망된다”고 밝혔다.

이어 “보툴리눔 톡신제제 ‘나보타’의 3분기 수출은 377억원으로 전년 동기 대비 16% 늘어날 것”이라며 “올해 나보타 수출은 지난해보다 26% 증가한 1384억원을 기록할 것”이라고 말했다.

올해 매출은 지난해 보다 6.4% 늘어난 1조2355억원, 영업이익은 같은 기간 20% 증가한 1270억원으로 내다봤다. 영업이익률 또한 지난해 9%에서 올해 10%, 내년 11%로 점진적인 개선을 예상했다.

그러면서 “고마진의 자체 신약 비중 증가세와 함께 자회사 한올바이오파마의 지분가치가 상승하고 있다”며 “나보타가 내년에 중국에서 출시되면 추가 고성장이 이어질 것이며, 뉴로가스트릭스로부터 반환받은 펙수클루의 미국·캐나다 판권을 보유하고 있어 다시 기술 이전도 가능하다”고 덧붙였다.