“CJ제일제당, 국내 식품 실적 회복…목표가↑”-키움

[아이투자 조양희 연구원]키움증권은 14일 CJ제일제당에 대해 3분기 영업이익이 시장 기대치를 소폭 상회했고, 국내 가공식품 판매량과 수익성이 회복되면서 전사 실적 반등 구간에 진입할 것으로 내다봤다. 중기적으로는 바이오 부문의 업황이 저점을 통과하며 고비를 넘었다고 판단했다.

이에 투자의견 ‘매수’를 유지면서 목표주가를 기존 41만원에서 43만원으로 높여 잡았다. 전 거래일 종가는 30만7000원이다.

CJ제일제당의 3분기 영업이익은 3960억원으로 전년 동기 대비 18% 감소했지만, 시장 기대치(대한통운 제외 기준 2753억원)를 소폭 웃돌았다.

박상준 연구원은 “키움증권 기대치 대비 바이오·F&C 부문의 수익성은 하회했지만, 국내 식품 사업의 수익성은 상회했다”고 말했다.

4분기는 국내 식품 중심으로 실적이 회복될 것이란 전망이다. 박 연구원은 “국내 가공식품 판매량 및 수익성 회복, 라이신 판가 반등, 핵산 등의 계절적 성수기 진입에 힘입어 전사 영업이익이 전년 동기 대비 증가세로 전환할 것”으로 예상했다.

이어 “국내 가공식품은 소비경기 둔화로 집밥 수요가 증가하면서 요리 소재 수요가 증가하고 있고, 광고판촉비 절감 효과 등이 나타나고 있어 내년도 전사 실적 개선을 주도할 것”이라고 밝혔다.