“더블유게임즈, 내년 이익 성장 기대에 목표가 상향”-키움

[아이투자 조양희 연구원]키움증권은 23일 더블유게임즈에 대해 3분기 호실적을 거둔데다, ‘슈퍼네이션’ 인수로 내년부터 이익 성장세가 이어질 것으로 판단했다. 이에 투자의견 ‘매수’를 유지하면서 목표주가를 기존 6만1000원에서 7만3000원으로 상향했다.

더블유게임즈는 3분기 매출액 1396억원, 영업이익 541억원을 거뒀다. 전년 동기 대비 매출액은 12.7% 감소하고, 영업이익은 13% 증가했다.

김학준 연구원은 “더블유카지노의 매출이 부진했지만, 더블다운카지노의 매출 감소세가 상대적으로 적었고 마케팅비용 감소에 따라 기타 게임의 매출이 크게 감소했다”며 “비용통제를 통한 이익성장성이 나타나고 있으며 이러한 기조는 당분간 이어질 것”이라고 설명했다.

4분기는 더블유카지노와 더블다운카지노의 매출이 상승세를 보이고 있고 슈퍼네이션이 11월부터 편입됨에 따라 매출액과 영업이익이 각각 1532억원, 565억원을 기록할 것으로 내다봤다. 이는 전년 동기 대비 매출액은 2.9% 줄고, 영업이익은 9.5% 늘어나는 실적이다.

그는 “슈퍼네이션은 온라인 카지노 기업으로, 온라인 카지노 시장은 성장성이 둔화된 소셜카지노 시장과는 다르게 빠른 성장성을 보여주고 있다”며 “현재 영국 시장이 6조원 시장 이상으로 추정되고 있고, 미국시장이 빠른 성장성을 보여주고 있다”고 말했다.

이어 “더블유게임즈는 슈퍼네이션을 통한 앱 어플리케이션 출시를 준비 중으로, 이에 대한 성과는 내년 하반기부터 볼 수 있을 것”이라며 “모바일로의 빠른 확장을 기반으로 내년 하반기에 관련 마케팅을 공격적으로 확대할 전망”이라고 했다.

그러면서 “유럽지역의 라이선스 확장과 장기적으로 북미지역 진출을 계획하고 있어 성장성 확대가 지속될 것”이라고 덧붙였다.