“티씨케이, 낸드 업황 회복 수혜…목표가 올려”-키움

[아이투자 조양희 연구원]키움증권은 14일 티씨케이에 대해 삼성전자의 낸드 가동률 회복과 동반될 분기 실적의 회복 흐름에 주목해야 한다며 목표주가를 기존 13만원에서 15만원으로 올리고, 투자의견 ‘매수’를 유지했다. 전 거래일 종가는 11만1200원이다.

키움증권에 따르면, 티씨케이의 4분기 매출액은 603억원, 영업이익 186억원을 기록할 전망이다. 전분기 대비 매출액은 12%, 영업이익은 25% 늘어나는 실적이다.

박유악 연구원은 “주요 장비 업체들의 부품 재고 조정이 마무리됐고, 삼성전자의 시안 공장의 가동률이 회복되기 시작했기 때문”이라며 “실리콘 부품(Solid SiC) 부문의 매출액은 올해 연중 최고치인 522억원이 예상되며, 고순도 흑연(Graphite) 매출액은 반도체 웨이퍼 시장 수요 둔화에 따라 전분기 대비 19% 감소한 78억원을 기록할 것”이라고 밝혔다.

그는 “삼성전자의 시안 공장 가동률은 지난 3분기말 30% 수준에서 올 연말 40~50% 수준까지 급반등한 뒤, 내년 상반기 중 70% 이상으로 높아질 것”이라며 “핵심 제품인 ‘삼성전자의 8세대(236L) V-NAND’는 단위당 실리콘카바이드링(SiC ring)의 사용량이 증가하기 때문에 티씨케이의 분기 실적 회복 속도에 긍정적인 영향을 끼칠 것”이라고 설명했다.

그러면서 “삼성전자의 낸드 가동률 회복과 함께 턴어라운드 될 티씨케이의 분기 실적 흐름에 관심을 둘 필요가 있다”고 말했다.

티씨케이의 내년 매출액은 올해보다 18% 늘어나는 2656억원, 영업이익은 같은 기간 33% 증가하는 914억원으로 내다봤다.