“한화에어로스페이스, 중장기 수주잔고 확보에 목표가↑”-DB

[아이투자 조양희 연구원]DB금융투자는 20일 한화에어로스페이스에 대한 투자의견 ‘매수’를 유지하면서 목표주가를 기존 13만원에서 16만원으로 높여 잡았다.

서재호 연구원은 “폴란드향 2-1차 계약이 체결되면서 후속 실행 계약에 대한 기대감이 높아질 것으로 판단한다”며 목표주가 상향 이유를 밝혔다.

서 연구원은 “한화에어로스페이스는 4분기에 방산 수출의 주요 사업인 호주 레드백 본계약과 폴란드 2-1차 실행계약을 체결했는데, 이를 반영하면 방산부문 수주 잔고는 약 26조6000억원에 이른다”고 말했다.

이어 “지난해 방산부문 매출액이 약 2조원이고, 이집트 등 기존 체결 계약 물량과 폴란드 후속계약 물량, 루마니아 사업 등 등 향후 더해질 수주까지 고려한다면 오는 2030년도 초반까지 방산부문의 안정적인 실적 성장이 예상된다”고 밝혔다.

그러면서 “폴란드의 정치 상황과 수출입 은행 신용공여 한도 제한 등으로 후속 수주가 축소 또는 불발될 가능성이 리스크 요인으로 작용하고 있다”면서도 “정부의 방산 수출에 대한 관심이나 2-1차 실행 계약을 체결했다는 점을 고려한다면 내년에는 금융 지원, 폴란드 후속 실행 계약이 이어지길 기대해본다”고 말했다.

아울러 “올 4분기에는 방산업의 성수기 도래와 재개되는 폴란드향 K-9, 천무 인도에 지상방산 부문의 매출 급증이 예상된다”고 덧붙였다.