“솔루엠, ESL·에너지솔루션 신사업 성장 전망”-BNK

[아이투자 조양희]BNK투자증권은 8일 솔루엠에 대해 지난해 4분기 실적을 저점으로 올해 분기별 매출과 영업이익이 계단식으로 상승할 것으로 내다봤다. 이에 투자의견 ‘매수’와 목표주가 3만9000원을 그대로 유지했다. 전 거래일 종가는 2만8300원이다.

파워모듈 신사업(조명, EV충전기용)과 전자가격표시기(ESL)가 수익성 제고를 견인할 것이란 분석에서다.

BNK투자증권에 따르면, 지난해 4분기 영업이익은 190억원으로 시장 기대치를 13% 밑돌겠지만, 2023년 연간 영업이익은 1586억원으로 기대치에 부합할 것으로 추정했다. 올해 연간 매출은 2조1200억원으로 지난해 보다 8% 늘어날 것이란 전망이다.

이민희 연구원은 “파워모듈 내 고마진 제품 매출 비중이 지난해 10% 이하에서 올해 40%로 높아지고, 고수익성의 ESL 매출 성장이 이어짐에 따라 영업이익이 지난해 보다 16% 증가가 예상된다”고 설명했다.

이 연구원은 “파워모듈 신사업들이 오는 2분기부터 본격 매출로 반영되며 수익성을 높여줄 것”이라며 “유럽, 동남아에서 진행 중인 스마트가로등 B2G 프로젝트의 실적 가시화가 예상되고, 전기차충전기용 파워모듈은 멕시코 공장 완공과 신규 고객 확대 효과가 기대된다”고 말했다.

이어 “ESL의 경우 지난해 8000억원 이상의 신규 수주를 기록했는데, 현재 진행되는 대형 수주건들을 고려할 때 올해도 1조원 이상의 신규 수주가 예상된다”고 밝혔다.

그러면서 “주가도 밸류에이션 밴드 하단에 있어 연초 시점이 매수하기에 좋은 기회로 판단된다”고 덧붙였다.