“삼성전기, 안드로이드 판매 회복세 전망…목표가↑”-NH

[아이투자 조양희 연구원]NH투자증권은 11일 삼성전기에 대한 투자의견 ‘매수’를 유지하면서 목표주가를 기존 17만원에서 19만원으로 높여 잡았다. 중국과 국내 안드로이드 업체들의 판매 회복이 올해 지속될 것이란 진단에서다.

이규하 연구원은 “중국과 국내 전략 고객사의 스마트폰 판매 호조세 가시성이 높아진 점을 고려했을 때 해당 매출 비중이 높은 삼성전기의 수혜 확대가 전망된다”며 목표주가 상향 이유를 밝혔다.

이 연구원은 “최근 북미 스마트폰 업체는 중국에서의 경쟁 심화와 선진국에서의 수요 둔화로 판매량 줄어드는 반면, 중국 스마트폰 업체들은 자국에서의 판매 회복과 이머징 시장 회복으로 판매 개선세를 기록하고 있는 상황”이라고 말했다.

이어 “국내 고객사도 오는 17일 출시 예정인 플래그십 모델을 기점으로 회복 사이클에 진입할 것”이라고 봤다.

특히 “안드로이드 업체들은 올해부터 온디바이스 인공지능(AI) 기능을 갖춘 스마트폰 출시를 본격적으로 확대할 것으로 예상돼 적층세라믹콘덴서(MLCC) 용량 증가와 대당 탑재량 증가가 기대된다는 점도 긍정적”이라고 밝혔다.

올 1분기부터 업황과 실적이 빠르게 개선될 것이란 판단이다. 그는 “중국 하드웨어 부품 재고 증가율이 역사적 저점을 기록하고 있다는 점도 향후 업황 개선 가능성이 높은 이유”라며 “오는 2월 중순 이후 부품 주문 확대 가능성이 높다”고 예상했다.

그러면서 “최근 주가 상승에도 수요 및 실적 증가세에 힘입어 올해 연간 주가 상승세 이어질 것으로 기대된다”고 덧붙였다.