“LIG넥스원, 올해 수주잔고 증가 기대…목표가 올려”-신한

[아이투자 조양희 연구원]신한투자증권은 19일 LIG넥스원에 대해 올해 수주잔고가 증가할 것이라며 목표주가를 기존 14만5000원에서 16만원으로 10.3% 상향했다. 투자의견은 ‘매수’로 유지했다.

이동헌 연구원은 “향후 수년간 매출액 연평균 성장률(CAKER)이 17% 이상 확대될 것”이라며 “올해 수주는 3조4000억원 내외가 예상되며 대형계약보다 루마니아, 동남아 등 신규 지역 확대에 집중할 것”이라고 내다봤다.

이어 “지난 2022년 수주한 아랍에미리트(UAE) 천궁(약 2조6000억원)은 내년 하반기, 사우디 천궁은 오는 2026년 4분기부터 매출에 반영될 전망”이라며 “잔고 증가로 매출 우상향이 기대된다”고 말했다.

설비투자(CapEx)와 고스트로보틱스(GR) 인수 작업도 진행 중이다. 설비투자는 지난 2022년 1100억원, 지난해 1200억원 내외로 올해는 3000억원 이상을 예상했다.

이 연구원은 “고스트로보틱스 인수는 주주간 계약 후 미국 승인을 기다리고 있는데, 빠르면 오는 5월, 늦어도 7월 완료가 예상된다”며 “미국보다 국내 사업, 안정성을 위해 1년 이상은 개입 안 할 것으로 보이며, 정찰·경비 재난지역 등 민수 확대 가능성이 있다”고 봤다.

한편, LIG넥스원의 지난해 4분기 매출과 영업이익은 각각 6800억원, 369억원을 거뒀다. 시장 기대치 매출액 8000억원을 하회하는 실적이다.

그는 “인도네시아 무전기 사업이 올해 1분기로 이연됐고, 뱅크 개런티가 지난해 12월 28일에 이뤄지면서 선적이 올 1분기로 지연됐다”며 “전체 계약 볼륨 4000억원 중 1차 선적 물량인 2700억원은 1분기에, 나머지 1300억원은 내년 1분기까지 분할돼 인식 예정”이라고 설명했다.