[스톡워치] LIG넥스원, 본격적 매출 성장기 진입..외인 '관심'

국내 방산 선두업체인 LIG넥스원이 올해 본격적인 매출 성장기에 접어들것으로 예상되면서, 외국인 투자자들의 관심도 높아지고 있다.

에프앤가이드에 따르면 외국인 투자자들은 올해 LIG넥스원 주식을 149만주 순매수 했으며, 외국인 지분율은 연초 13%에서 19%로 6%p 늘었다. 증권가에서는 LIG넥스원이 지난해 2.3조원의 매출액을 올린데 이어 올해는 이보다 30% 증가한 3조원을 기록할 것으로 내다보고 있다. 매출액이 전년 동기 대비 30% 이상 늘어나는 것은 지난 2015년 이후 9년 만이다.

유럽 및 중동의 전쟁 리스크가 커짐에 따라 LIG넥스원의 수주잔고는 '21년 8조원-> '22년 12조원-> '23년 20조원으로 크게 늘었다. 상상인증권 김광식 연구원은 "LIG넥스원의 매출액은 수주잔고로부터 1.5~2년 래깅하는 성격을 보인다"라며 "최소 5년간 실적의 우상향에 의심이 없다"고 전했다.

주가도 좋다. 연간 주가 상승률은 '21년 124%, '22년 34%, 23년 41%, 24년(3/22 기준) 30%로 4년 연속 증가세다. 실적과 수급, 주가 모멘텀까지 3박자가 갖춰지며 증권가는 연이어 목표주가를 상향하고 있다. 지난 19일 NH투자증권은 목표주가를 15만원에서 19만원으로 26% 상향했으며, 한국투자증권은 15만 8,000원에서 19만 5,000원으로 23% 상향했다.

- 연결 재무, 연환산 기준

- 자료 : 아이투자 스톡워치

1. 실적 : '20년부터 실적 우상향 구간에 진입했다. 지난해 매출액은 2조 3,086억원, 영업이익은 1,864억원을 기록했다.

[그림 1] 실적

2. 이익률 : 이익이 늘면서 이익률도 좋아졌다. '17년 0.2%에 불과했던 영업이익률은 지난해 8%를 기록했다.

[그림 2] 이익률

3. 순이익지수 : '16년 2분기 연환산 순이익을 100으로 환산한 순이익지수는 '21년 100을 돌파해 어느덧 200에 가까워졌다. 주가 역시 '21년 부터 본격적인 우상향 추세를 그렸다.

[그림 3] 주가, 순이익지수

4. 차입금 : 지난 '20년 자산 대비 32%까지 올랐던 차입금 비중은 '21년부터 하향해 '23년 6.6%까지 낮아졌다.

[그림 4] 차입금, 차입금 비중

5. 배당 : '19년부터 5년 연속 주당배당금을 올렸다. 시가배당률은 1.5%다.

[그림 5] 배당금, 시가배당률

6. PBR : 전일 종가기준 PBR은 3.5배로 최근 10년 PBR 밴드 중상단에 위치한다.

[그림 6] PBR

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