“한화시스템, 방산·ICT 호실적에 투자의견·목표가↑”-키움

[아이투자 조양희 연구원]키움증권은 11일 한화시스템의 1분기 실적이 시장 기대치에 부합할 것이라며 투자의견을 기존 ‘시장 수익률 상회(outperform)’에서 ‘매수’로, 목표주가는 1만8000원에서 2만1000원으로 각각 상향했다. 방위산업과 정보통신기술(ICT) 사업 부문 모두 호실적이 예상되기 때문이다. 전 거래일 종가는 1만7140원이다.

한화시스템의 1분기 매출액은 전년 동기 대비 14.1% 늘어난 5013억원, 영업이익은 같은 기간 88% 증가한 231억원을 기록할 전망이다.

이한결 연구원은 “방산 부문에서 TICN 4차 양산, 30mm 차륜형 대공포 양산 등 국내 주요 양산 사업이 원활하게 진행되고 있고, 아랍에미리트(UAE)향 천궁Ⅱ 레이더 등 수출 사업의 매출이 인식되면서 실적 성장세가 기대된다”고 말했다.

올해는 방산과 우주 부문에서 수주가 확대될 것으로 내다봤다. 올해 매출액과 영업이익은 각각 2조7308억원, 1360억원을 거둘 것으로 봤다. 이는 지난해 보다 매출액은 11.3%, 영업이익은 46.4% 성장하는 실적이다.

이 연구원에 따르면, 방산 부문에서 올해 기대되는 신규 해외 수주는 사우디 천궁Ⅱ 레이더, 폴란드 K2 2차 계약, 한화오션과 연계한 폴란드·필리핀·캐나다 잠수함 사업, 호주 군용 저궤도 위성망 구축 사업, 중동 및 동유럽으로 SAR 위성 수출 등이 있다.

그는 “방산 부문에서 수출 물량 확대와 ICT 부문의 매출 성장으로 수익성 개선을 기대한다”면서 “위성과 도심항공모빌리티(UAM)를 제외한 비주력 신사업을 일부 정리하며 비용 감소 효과가 나타날 것”이라고 판단했다.

이어 “올해 우주청 개청, 오버에어의 UAM 테스트 비행 등 긍정적인 신사업 관련 모멘텀도 대기 중인 상황”이라고 전했다.