“한국항공우주, 2Q부터 수주 확대 전망에 목표가 높여”-키움

[아이투자 조양희 연구원]키움증권은 2일 한국항공우주에 대해 1분기 영업이익이 시장 기대치를 소폭 상회한데다, 2분기부터 신규 수주 성과가 본격화될 것으로 진단했다. 이에 투자의견 ‘매수’를 유지하면서 목표주가는 기존 6만9000원에서 7만2000원으로 높여 잡았다. 전 거래일 종가는 5만1800원이다.

한국항공우주의 1분기 매출액은 전년 동기 대비 30.1% 늘어난 7399억원, 영업이익은 같은 기간 147.6% 증가한 480억원을 기록했다.

이한결 연구원은 “이라크를 제외한 전반적인 국내외 사업들이 순조로이 진행됐고, 기체부품 사업 부문의 매출 회복세가 지속되고 있다”면서 “우호적인 환율 효과도 수익성 개선에 긍정적인 영향을 미쳤다”고 설명했다.

이어 “1분기 신규 수주는 약 2141억원 규모로 비수기임을 감안하면 무난한 수준”이라며 “1분기말 수주잔고는 21조3000억원으로 지난해말 대비 2.2% 감소했다”고 말했다.

2분기부터는 국내와 해외 신규 수주가 본격화될 것으로 봤다. 이 연구원은 “상반기 중 국내에서는 KF-21 초도 양산 계약, 해외에서는 중동향 수리온 수출 계약 체결을 기대한다”면서 “중앙아시아향 FA-50 수출 사업과 미 해군 고등훈련기 사업도 하반기에 구체화될 것”이라고 밝혔다.

그러면서 “올해 해외 신규 수주는 회전익과 고정익을 합쳐 총 3조원 규모로 추정된다”며 “올해 전반적으로 무난한 실적 흐름이 이어지고, 내년부터 폴란드향 FA-50 매출 인식 확대로 이익 성장세가 나타날 것”이라고 기대했다.