“클래시스, 해외 소모품 매출 상승에 목표가 높여”-삼성

[아이투자 조양희 연구원]삼성증권은 클래시스의 1분기 실적이 시장 기대치를 웃돌았다며 투자의견 ‘매수’를 유지하고, 목표주가를 기존 4만3000원에서 4만8000원으로 상향했다. 전 거래일 종가는 4만650원이다.

9일 정동희 연구원은 “기존 추정 대비 강력한 해외 소모품 매출 상승과 볼뉴머 신규 진출을 반영해 목표주가를 높였다”고 설명했다.

클래시스 1분기 매출액은 504억원으로 전년 동기 대비 29.3% 늘고, 영업이익은 같은 기간 33.2% 증가한 265억원을 기록했다. 전통적인 비수기임에도 불구하고 분기 성장을 지속하며 시장 기대치 대비 매출액과 영업이익이 각각 4.1%, 7.6% 상회하는 실적을 거뒀다.

정 연구원은 “완만한 장비 매출 성장에도 우호적인 환율 추세하에 해외 슈링크 유니버스 소모품 사이클 진입과 함께 영업이익률이 상승했다”고 말했다.

그는 “해외 소모품 매출이 전년 동기 대비 64.8% 증가해 전사 실적을 견인했다”며 “전체 장비 매출은 완만한 성장세로 보이며, 소모품 비중이 전년 동기 대비 4.5%포인트 상승해 영업이익률 52.6%를 달성했다”고 밝혔다.

2분기는 장비 매출 성수기 진입과 브라질 볼뉴머 런칭 행사 등 광고비 지출 증가로 영업이익률이 소폭 감소할 것으로 내다봤다.

정 연구원은 “꾸준한 유니버스 소모품 매출 확대와 볼뉴머의 3월 태국, 4월 브라질 출시를 통해 고단가 장비 매출 성장으로 마진 개선이 기대된다”고 말했다.