“피에스케이, 중국향 매출 확대 지속…목표가↑”-신한

[아이투자 조양희 연구원]신한투자증권이 17일 피에스케이에 대한 투자의견 ‘매수’를 유지하면서 목표주가를 기존 3만6000원에서 4만4000원으로 상향했다. 1분기 실적이 시장 기대치를 크게 웃돈데다, 중국향 매출 확대가 올해 지속될 것이란 판단에서다. 전 거래일 종가는 3만1250원이다.

피에스케이 1분기 매출액과 영업이익은 각각 777억원, 213억원을 거뒀다. 영업이익이 시장 기대치 145억원을 크게 상회하는 실적이다.

남궁현 연구원은 “메모리 반도체의 중요성이 높아지며 중국 메모리 생산업체들이 공격적인 생산능력(Capa) 증설을 재개한 결과”라며 “수익성이 높은 중국향 매출 비중이 지난해 24%에서 올 1분기 41%로 늘어나고, 운영 효율화로 영업이익률 27.5%를 기록했다”고 밝혔다.

올해 매출액은 지난해 보다 10% 증가하는 3886억원, 영업이익은 같은 기간 65% 늘어나는 984억원으로 내다봤다. 중국향 매출 확대에 따른 수혜는 올해 내내 지속될 것으로 봤다.

그는 “지난 2021년 출시한 베벨에처(Bevel Etcher)의 본격적인 공급 확대와 연말 메탈 에처(Metal Etcher) 데모 공급 모멘텀도 열려있는 상황”이라고 말했다.

그러면서 “현재 주가는 12개월 선행 주가수익비율(PER) 9.7배 수준으로 전공정 장비업체 평균(18.5배)을 크게 밑돈다”면서 “주가 재평가가 요구된다”고 덧붙였다.