“HD한국조선해양, 2분기 기대치 부합 전망…목표가↑”-KB

[아이투자 조양희 연구원]KB증권은 30일 HD한국조선해양에 대해 2분기 실적이 시장 기대치에 부합할 것이라며 투자의견 ‘매수’를 유지하고, 목표주가를 기존 13만원에서 17만원으로 높였다. 전 거래일 종가는 13만4300원이다.

HD한국조선해양의 2분기 연결 기준 매출액은 전년 동기 대비 11.9% 증가한 6조1022억원, 영업이익은 같은 기간 223.6% 늘어난 2306억원으로 전망된다.

정동익 연구원은 “시장 기대치 대비 매출액은 소폭 옷돌고, 영업이익은 소폭 밑도는 수준으로, 차이가 크지 않아 실적 자체가 이슈가 되지는 않을 것”이라면서 “세전이익은 지난 17일 HD현대중공업 지분매각에서 발생한 일회성 이익 약 1400억원의 영향으로 시장 기대치를 크게 상회할 것”이라고 설명했다.

HD한국조선해양의 지난 1~4월 누적 신규 수주(연결기준)는 조선 96억4000만달러, 해양플랜트 11억7000만달러, 엔진·기계 10억5000만달러 등 총 118억6000만달러를 기록해 전년 동기 대비 4.4% 증가했다. 자회사별로는 HD현대중공업이 51억5000만달러로 계획 대비 54%, HD현대삼호가 35억7000만달러로 111.4%, HD현대미포가 31억5000만달러로 101.7%를 달성했다.

그는 “연초에 제시한 올해 신규 수주 목표 158억3000만달러 대비 달성률은 75%로 목표치를 크게 초과 달성할 가능성이 높아졌다”면서 “신조선가가 상승하고 양호한 환율이 유지되는 상황에서 대량 수주를 확보함에 따라 올해부터 중장기적 실적개선이 본격화될 것”이라고 내다봤다.

이어 “수익성이 낮은 카타르 LNG선 물량에 현대중공업이 어떻게 대응하는지가 관건”이라면서도 “그룹 내 기자재 내재화와 대량 구매에 따른 원가경쟁력을 확보해 경쟁사 대비 추가적인 이익 확보가 가능할 것”이라고 밝혔다.


<자료>HD한국조선해양, KB증권