“현대로템, 방산 수주·철도사업 본격화에 목표가↑”-신한

[아이투자 조양희 연구원]신한투자증권은 12일 현대로템에 대해 방산 수주와 철도 사업 회복이 본격화될 것이라며 목표주가를 기존 5만7000원에서 6만원으로 5.3% 올렸다. 투자의견은 ‘매수’를 유지했다. 수주, 실적, 사업 포트폴리오 세박자가 모두 선전하고 있다는 진단에서다. 전 거래일 종가는 4만8200원이다.

이동헌 연구원은 “그동안 타사 대비 주가 상승이 느렸던 이유는 방산 해외 수주 공백과 실적의 더딘 회복, 철도사업 부진 영향 때문”이라며 “현재는 모든 것이 정상화되고, 성장 국면에 진입했다”고 말했다.

이어 “연내 폴란드 2차 K2전차 수주와 실적 성장, 철도사업 회복이 가시화될 것”이라며 “단기 상승폭이 컸지만 성장성을 감안하면 여전히 긍정적”이라고 평가했다.

현대로템의 2분기 매출액은 전년 동기 대비 11% 증가한 1조945억원, 영업이익은 1128억원으로 68% 늘었다. 시장 기대치 대비 매출액은 11%, 영업이익은 36% 웃도는 실적이다.

이 연구원은 “실적 추정치 변경에 따라 내년 적용 주당순자산(BPS) 추정치를 4.7% 높이고, 주가순자산비율(PBR)은 비교업체의 과거 성장기 평균치를 적용했다”면서 “사업 전반의 안정성과 성장성이 확대되고 있어 추가 수주 시 목표주가 상향 여지가 있다”고 밝혔다.