“오리엔탈정공, 목표가↑…수주 잔고 팬데믹 이후 최고”-신영

[아이투자 조양희 연구원]신영증권은 15일 오리엔탈정공에 대해 3분기 영업이익률이 역대 최고 수준을 갱신한데 이어 내년에도 매출액과 영업이익이 각각 8.7%, 20.7% 증가할 것으로 내다봤다. 이에 투자의견 ‘매수’를 유지하면서 목표주가를 기존 7000원에서 8500원으로 상향했다. 전 거래일 종가는 4130원이다.

이 증권사 엄경아 연구원은 “3분기말 수주잔고는 3277억원으로, 팬데믹 이후 가장 높은 수준”이라며 “내년과 오는 2026년 추정 실적 조정에 따라 목표주가를 올렸다”고 말했다.

이어 “조선업체들의 건조량이 늘면서 오리엔탈마린텍에서 제작하는 데크하우스 매출이 꾸준하게 늘어나는 모습”이라며 “데크하우스는 고정비 비중이 높아 매출 증가시 매출 레버리지 효과가 극대화된다”고 밝혔다.

그는 “주요 고객사의 인도 선종 믹스가 대형 컨테이너선에서 가스선 위주로 바뀌면서 박용 크레인 탑재수량이 늘어나고, 데크하우스 단가도 상승했다”며 “내년에도 매출액과 영업이익이 증가할 것”이라고 바라봤다.

한편, 오리엔탈정공의 3분기 연결 기준 매출액은 전년 동기 대비 38% 늘어난 522억원, 영업이익은 같은 기간 222% 증가한 97억원, 영업이익률 18.6%를 기록했다. 엄 연구원은 “영업이익률이 역대 최고 수준을 보인 시기는 경쟁사 영업 차질에 따른 시장점유율 확대 시기인 2020년(연간 12.7%)로, 2020년보다 물량 증가 효과에 따른 매출 레버리지 효과가 나타나기 시작했다”고 설명했다.


<자료>오리엔탈정공, 신영증권