“HD현대일렉트릭, 올해도 성장 이어져…목표가↑”-신한

[아이투자 조양희 연구원]신한투자증권은 8일 HD현대일렉트릭의 지난해 4분기 실적이 시장 기대치에 부합할 것이며, 올해도 성장할 것으로 진단했다. 이에 투자의견 ‘매수’를 유지하면서 목표주가를 기존 44만원에서 50만원으로 13.6% 올렸다. 전 거래일 종가는 39만8500원이다.

이 증권사 이지한 연구원은 “2024년 4분기 실적은 잔고 증가와 환율 수혜, 비용절감 등으로 기대치에 부합할 것”이라며 “지난해 연간 3조5000억원 수준의 매출액을 거두고, 올해는 가이던스 3조9000억원을 무난히 달성할 전망”이라고 밝혔다.

이어 “수주는 지난해 연간 목표치 초과로 지난해 4분기 수주를 올해로 이월, 올 1분기 북미 수주 급증이 예상된다”면서 “올해 수출 가이던스는 38억2000만 달러로 성장을 지속할 것”이라고 내다봤다.

그러면서 “주가 급등으로 밸류에이션 부담이 있지만, 길어지는 성장 구간으로 갈수록 더 좋아진다”면서 “북미 관세는 전력기기 부족으로 영향이 제한적”이라고 판단했다.

HD현대일렉트릭의 4분기 매출액은 전년 동기 대비 22% 늘어난 9701억원, 영업이익은 같은 기간 80% 증가한 2239억원을 기록할 것으로 봤다. 시장 기대치 대비 매출액은 부합하며, 영업이익은 4% 웃도는 수준이다.

이 연구원은 “오는 2027년 매출액 4조6000억원, 자기자본이익률(ROE) 28%, 배당 성향 30% 이상을 밝힌 밸류업 공시는 다소 보수적이지만, 현재 수준의 잔고에서 달성할 수 있는 최소치”라며 “추가적인 수주, 단가 인상분 반영 등으로 상회할 것”이라고 바라봤다.