“한화오션, 4Q 상회·올해 실적 개선 전망…목표가↑”-IBK

[아이투자 조양희 연구원]IBK투자증권은 11일 한화오션에 대해 지난해 4분기 실적이 시장 기대치를 웃돌았고, 올해 실적이 개선될 것이라며 목표주가를 기존 3만9000원에서 7만2000원으로 올렸다. 투자의견은 ‘매수’를 유지했다. 전 거래일 종가는 5만8100원이다.

한화오션은 지난해 4분기 연결 기준 매출액이 3조2532억원으로 전년 동기 대비 45.8% 늘고, 영업이익은 흑자전환한 1690억원을 기록했다. 공정 개선과 환율 상승 덕분이다.

이 증권사 오지훈 연구원은 “올해는 연간 매출액이 지난해 보다 17.8% 증가한 12조6948억원, 영업이익은 같은 기간 209.6% 늘어난 7365억원을 거둘 것”이라고 밝혔다.

오 연구원은 “적자 호선 컨테이너선들이 대부분 1분기에 인도되는데다, 고수익성의 액화천연가스 운반선(LNGc) 매출 비중 상승, 공정 개선과 원가 안정화, 고환율 기조가 유지될 것으로 추정하기 때문”이라고 설명했다.

올해 수주는 지난해 보다 증가할 것으로 내다봤다. 그는 “특수선 부문 수주액은 지난해와 유사한 수준으로 추정하지만, 상선과 해양 부문에서 수주가 늘어날 것”이라며 “상선은 LNGc와 컨테이너 수주가 증가하고, 셔틀탱커 물량 일부 수주를 예상한다”고 했다.

이어 “특수선 부문에서는 연간 5척의 미국 군수지원함, 함정 유지·정비·보수(MRO)를 시작으로 미국 함정 신조 건조까지 진출을 노력 중”이라며 “해양은 표준형 부유식 생산저장하역설비(FPSO) 개념 승인 획득과 원가경쟁력이 높은 다이나맥을 활용해 기존 적자에서 고수익성 사업부문으로의 변화를 전망한다”고 했다.

그러면서 “신규 투자 시 한화그룹 계열사의 지원이 가능하다고 판단하기에 한화오션의 투자 부담이 상대적으로 적다는 장점이 있다”고 덧붙였다.