“엠씨넥스, 목표가↑…좋은 실적 흐름 이어져”-메리츠

[아이투자 조양희 연구원]메리츠증권은 14일 엠씨넥스가 지난해 4분기에 이어 올 1분기도 견조한 실적 흐름을 유지할 것이라며 목표주가를 기존 2만9000원에서 3만3000원으로 높였다. 투자의견은 ‘매수’로 유지했다. 전 거래일 종가는 2만3800원이다.

엠씨넥스의 1분기 연결 기준 매출액은 전년 동기 대비 11.8% 증가한 3336억원, 영업이익은 같은 기간 7.4% 늘어난 163억원을 기록할 전망이다.

이 증권사 양승수 연구원은 “고객사 내 카메라 모듈과 구동계 점유율 확대 효과가 지속되고 있기 때문”이라며 “특히 구동계 부문에서는 경쟁사의 애플 공급망 합류로 반사 수혜가 이번 플래그십 모델부터 본격 나타나고 있다”고 밝혔다.

이어 “고객사 내 광학식 손떨림 보정(OIS) 구동계의 적용 모델이 플래그십에서 중저가 모델로 확대되는 흐름을 고려하면 일회성에 그치지 않고 지속적으로 실적에 긍정적인 영향을 미칠 것”이라고 바라봤다.

전장부품 사업부도 자율주행 확산에 따라 역할이 점차 확대되고 있다. 양 연구원은 “전장카메라 모듈의 경우 자율주행 기술 발전과 함께 주력 아이템인 전후방 카메라 및 어라운드뷰 모니터링(AVM)에 더해 빌트인 캠, FPM 모듈 등 양상 품목이 증가하고 있다”고 말했다.

아울러 “새롭게 추진하는 차량용 반도체 모듈 패키징 사업은 이미 수주한 국내 팹리스 기업 2곳 외 글로벌 종합반도체기업(IDM)과의 협업이 구체화하고 있으며, 올해 하반기 내 신규 매출이 발생할 것”이라고 기대했다.

그러면서 “고객사 내 카메라 모듈과 구동계 점유율 확대에 따른 실적 성장 가시성이 높아졌다”면서 “자율주행 시대에 카메라모듈과 차량용 반도체 모듈 패키징 기술력을 보유하고 있다는 점에 주목한다”고 덧붙였다.