“현대건설, 한국 원전 대장주…목표가↑”-KB

[아이투자 조양희 연구원]KB증권은 4일 현대건설의 목표주가를 기존 4만5500원에서 5만4000원으로 18.7% 올리고, 투자의견 ‘매수’를 유지했다. 한국 원전 산업을 대표할 기업으로 주목해서다. 전 거래일 종가는 3만5900원이다.

이 증권사 장문준 연구원은 “아랍에미리트(UAE) 바라카 원전의 성공적 완공 경험은 세계 각국의 전력 수요자와 원천기술 보유 기업들로 하여금 현대건설을 주목하게 만들고 있다”면서 “새로운 원자력의 시대가 현대건설을 부르고 있는 셈”이라며 이같이 밝혔다.

장 연구원은 “이번 원자력 사이클의 가장 큰 특징은 전력 수요자들이 정해진 공기와 예산 안에서 원자력 도입을 원하고 있으며, 지정학적 요인 등으로 러시아와 중국 중심의 밸류체인은 배제한다는 점”이라고 말했다.

이어 “기존 대형 원전뿐 아니라 소형모듈원전(SMR) 도입 논의도 급물살을 탔다”면서 “현대건설은 바라카 원전 완공을 통해 글로벌 원전 발주처와 원천기술 보유 기업들에게 신뢰할 수 있는 파트너로 부상했다”고 설명했다.

그는 “현대건설은 대형 원전에서는 미국 웨스팅하우스, SMR에서는 미국 홀텍을 사업 파트너로 삼았다”며 “웨스팅하우스는 현대건설과 함께 불가리아 원전을 시작으로 슬로베니아, 핀란드 등으로 시장을 넓혀간다는 계획”이라고 전했다.

또 “홀텍은 미국 미시건주 펠리세이드를 시작으로, 뉴저지 오시스터크릭으로 확장 이후 미국 전역과 글로벌로 SMR을 확장해 나가는데 현대건설을 동반자로 활용한다는 전략”이라고 말했다.

그러면서 “이들 파트너십은 단발성 수주에 그치지 않고, 반복 수주를 통한 장기적 확장을 전제로 하고 있다는 점에서 앞으로 원전시장 내 현대건설의 입지를 견고하게 만들 요인”이라고 덧붙였다.