“LS ELECTRIC, 목표가↑…올해 수요 증가 전망”-SK

[아이투자 조양희 연구원]SK증권은 22일 LS ELECTRIC에 대해 1분기 실적이 시장 기대치를 소폭 밑돌았음에도 목표주가를 기존 20만원에서 22만원으로 높였다. 투자의견은 ‘매수’로 유지했다. 전 거래일 종가는 17만6600원이다.

이 증권사 나민식 연구원은 “1분기 실적 하락은 지난해 기저효과와 국내 전력기기 매출의 일시 이연 영향으로, 2분기부터는 정상화될 것”이라며 “올해 영업이익 추정치를 상향하며 목표주가를 올렸다”고 설명했다.

LS ELECTRIC 1분기 실적은 매출액이 전년 동기 대비 0.6% 감소한 1조320억원, 영업이익은 870억원으로 같은 기간 6.9% 감소했다. 이는 영업이익 기대치 950억원에 못 미치는 실적이다.

그는 “올해 매출액은 지난해 보다 14% 증가한 5조1900억원, 영업이익은 같은 기간 20.7% 늘어난 4700억원을 거둘 것”이라며 “기존 추정치 대비 매출액은 유지하면서 영업이익 추정치를 4.7% 상향했다”고 말했다.

실적 개선 주요 요인은 미국 데이터센터향 수주 가시화와 한국전력의 흑자전환 및 전력망특별법 통과로 국내 전력기기 수요가 증가할 것이란 기대에서다. 아울러 국내외 정치적 불확실성이 낮아지면서 지연된 국내 기업의 시설투자가 재개될 가능성이 있으며, 환율이 1400원 수준을 유지할 경우 추정치를 상회할 수도 있다고 판단했다.

그러면서 “1분기 이연된 매출액 영향, 미국의 배전반, 한국전력향 수요증가 등의 영향으로 올해는 상저하고 실적흐름을 전망한다”고 했다.