[퀵리포트] 대덕GDS, "매수" 유지..목표가 1만9000원 유지-대신證

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대신증권은 9일 대덕GDS에 대한 투자의견을 매수, 목표가를 1만9000원으로 제시했다. 이 증권사가 제시한 이전 목표가는 이번과 동일한 1만9000원이다.

대신증권 박강호 연구원이 작성한 대덕GDS 리포트 주요내용은 아래와 같다.

▶ 합병 시너지 효과 기대
▶ 8월 8일(2018년) 대덕전자는 대덕GDS를 흡수, 합병하기로 결정. 합병기일은 2018년 12월 1일, 합병비율은 대덕전자와 대덕GDS 주식비율 1:1.6072주. 존속법인(합병회사)은 대덕전자, 소멸법인(피합병회사)은 대덕GDS
▶ 양사(대덕전자와 대덕GDS)의 합병 결정을 긍정적으로 평가. 환경 변화(5G와 사물인터넷 확산, 전장부품시장 확대로 PCB는 반도체화로 전환되는 과정)에서 전문 기술력과 우량한 재무구조(대규모 설비투자 가능)를 보유한 소수 기업만 신성장의 기회를 맞이할 전망




지난 8일 주가는 전일대비 0.71% 상승한 1만4100원으로 마감했다. 전일 종가 기준 주가수익배수(PER)는 7.9배, 주가순자산배수(PBR)는 0.60배, 자기자본이익률(ROE)은 7.6%다.

[바로가기] 전 증권사 보고서 원문서비스 '와이즈리포트'
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[대덕GDS] 투자 체크 포인트

기업개요 인쇄회로기판(PCB) 제조업체
사업환경 ▷ 스마트폰 보급 확산으로 휴대폰용 인쇄회로기판(PCB) 수요는 증가할 것으로 전망
▷ PCB는 첨단기술 분야인 군수, 자동차, 산업용 로봇, 첨단 의료기기 산업에도 확대 적용될 전망
▷ 모든 종류의 PCB를 전문 생산하는 PCB 토탈 솔루션 사업 등장
경기변동 ▷ 반도체, 핸드폰, 네트워크 등 IT산업 경기에 민감
▷ 국제 환율, 원자재 가격, 수출시장 환경 등 해외 경기 변동에 민감하게 반응
주요제품 ▷ 인쇄회로기판(PCB ) (122.9%) : 스마트폰, 전장 등의 전자부품
▷ 내부거래 등 (-24.7%)
* 괄호 안은 매출 비중
원재료 ▷ HDI/MLB CCL (20.2%)
▷ PREPREG (13.6%)
▷ COPPER FOIL (8.3%)
▷ FCCL (20.2%)
* 괄호 안은 매입 비중
실적변수 ▷ LCD TV, 스마트폼, 자동차 전자제어장치 등 PCB 탑재 제품 매출 증가시 수혜
▷ 삼성전자, LG전자, 휴맥스, 도시바 등 주요 매출처 전자제품 수요
▷ 환율 상승시 영업외 수익 발생
리스크 ▷ 재무 건전성: ★★★★ (개별)
- 부채비율 14%, 유동비율 302%
- 자산 대비 차입금 비중 0%
- 최근 4분기 합산 영업익 적자
신규사업 ▷ 진행 중인 신규사업 없음

대덕GDS의 정보는 2018년 12월 05일에 최종 업데이트 됐습니다.

(자료 : 아이투자 www.itooza.com)

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