[2Q 잠정] 디지털대성, 2분기 최대 영업익..전년비 32%↑

- +
[아이투자 김보미 연구원]8일 디지털대성이 잠정 실적 공시를 통해 설립 이래 2분기 영업이익으론 최대치를 거뒀다고 알렸다. 9일 오후 1시 46분 현재 전일 대비 0.6% 내린 4595원에 거래되고 있다. 디지털대성은 중·고 재학생 전문학원인 대성N스쿨로 유명한 학원프랜차이즈 및 교육서비스 제공업체다.

디지털대성은 8일 장 중인 오전 10시 43분 2분기 잠정 실적을 발표했다. 이에 따르면 디지털대성의 2분기 매출액은 전년 동기 대비 13% 증가한 258억원이다(이하 연결 기준). 영업이익은 32% 늘어난 50억원, 지배지분 순이익은 12% 증가한 30억원을 기록했다. 대학입시를 중심으로 한 교육서비스 사업 특성상 여름방학부터 수능전까지 매출이 확대되므로 상반기는 계절적 비수기나, 올해 2분기엔 호실적을 거뒀다.




6월 21일 리포트를 낸 한양증권 최서연 연구원은 2015년 인수한 국내 독서 논술 대표 기업 한우리와 온라인 사업부의 실적 개선으로 올해 사상 최대 실적을 전망한 바 있다(관련기사 ▷ 디지털대성, 올해 최대 실적? 영업익 141억 전망). 9일 금융정보 제공업체 와이즈에프엔에 따르면 증권사들이 예상한 디지털대성의 올해 매출액은 전년 대비 16% 늘어난 1043억원이다. 영업이익은 50% 증가한 150억원, 순이익은 42% 늘어난 103억원으로 각각 예상했다(이하 연결기준). 이는 최근 3개월 간 디지털대성의 실적을 예상한 증권사들의 평균치다.



고배당 매력도 눈에 띈다. 최근 5년간(2013년~2017년) 매년 주당 120~200원을 배당금으로 지급했으며, 이 기간 동안 시가배당률은 3.8%~5.1%에 형성됐다. 배당성향은 48%~76% 가량이다. 만약 올해도 전년과 같은 200원을 지급한다고 가정하면 기대할 수 있는 시가배당률은 4.3%다(현재 주가 기준).



2분기 실적과 현재 주가를 반영한 주가수익배수(PER)는 16.2배, 주가순자산배수(PBR)는 1.60배다. 자기자본이익률(ROE)은 9.8%다. 2분기 자본총계는 발표되지 않아 1분기 값을 사용했다.

telegram아이투자 뉴스 텔레그램 채널

기업들의 실적발표 공시와 분기/반기/사업보고서 발표 실적을 가장 빨리 받아볼 수 있습니다. 또한, 깊이 있는 종목분석 기사도 매일 제공합니다.

※ 텔레그램 설치 후, 아이투자 텔레그램 주소로 접속하면 됩니다.

[바로가기] 종목발굴에 강한 아이투자 전체기사 보기
https://goo.gl/tdcM33

<©가치를 찾는 투자 나침반, 아이투자(www.itooza.com) 무단전재 및 재배포금지>

[디지털대성] 투자 체크 포인트

기업개요 대성N스쿨로 유명한 교육서비스·학원프랜차이즈 업체
사업환경 ▷ 교육열과 1인당 교육비 증가로 인해 전체 사교육 시장은 꾸준히 성장하는 추세
▷ 컨텐츠 신뢰도와 브랜드 인지도 갖춘 선두권 업체의 진입장벽 높음
▷ 수능시험 전후인 4분기에 매출이 집중 발생하는 특징이 있음
경기변동 ▷ 경기 변동과 무관한 산업으로 정부정책에 영향을 받음
주요제품 ▷ 온라인 교육서비스 (47.3%) : 동영상강의, 교재
▷ 학원 (7.7%) : 대성N스쿨 등 학원수강료
▷ 교육 프랜차이즈 (1.3%) : 대성N스쿨 등
▷ 교육 프랜차이즈 제품 (37.6%) : 교습용 교재, 생각하는나무, 소크라테스 등
* 괄호 안은 매출 비중
원재료 ▷ 대성N스쿨 등 외주가공비 (2.8%) : 교재 제작
▷ 생각하는나무 등 외주가공비 (33%) : 교재 제작
▷ 생각하는나무 등 용지 (17.7%)
* 괄호 안은 매입 비중
실적변수 ▷ 온라인 매출 비중
- 온라인은 오프라인에 비해 고정비가 적게 들어 마진이 높음
▷ 수능 응시생 중 최상위권 학생 비중
리스크 ▷ 출산율 감소 추세에 따른 교육 수요 축소
▷ 정부의 사교육 규제 강화에 따른 실적 변동 가능성
신규사업 ▷ 진행 중인 신규사업 없음

디지털대성의 정보는 2018년 07월 05일에 최종 업데이트 됐습니다.

(자료 : 아이투자 www.itooza.com)

[디지털대성] 한 눈에 보는 투자지표

(단위: 억원)
손익계산서 2018.3 2017.12 2016.12
매출액 123 568 527
영업이익 -11 54 53
영업이익률(%) -8.9% 9.5% 10.1%
순이익(연결지배) -9 72 70
순이익률(%) -7.3% 12.7% 13.3%

(자료 : 매출액,영업이익은 K-IFRS 개별, 순이익은 K-IFRS 연결지배)

아이투자

저작권자아이투자TEL02) 723-9093

Powered by (주) 한국투자교육연구소