[승부주] 세보엠이씨, 성장·저평가·외인 매수 "3색 매력"

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편집자주'오늘의 승부주'는 잘 알려지지 않은 우량주 중 중장기적으로 관심권에 둘만한 종목을 공개하는 코너입니다. '큰손' 투자자들이 지분을 확대하거나 실적 개선의 촉매가 발생한 종목, 기업 가치에 비해 과도하게 주가가 하락한 종목 등을 다룹니다. 오늘 하루에 승부를 보는 게 아니라, 오늘부터 관심권에 두는 종목으로 활용하시기 바랍니다.
[아이투자 형재혁 연구원]세보엠이씨는 플랜트 설비, 반도체 클린룸 등의 배관·덕트 시공을 주요 사업으로 한다. 클린룸은 공기 중의 부유 먼지가 극히 적고, 요구하는 청정도가 언제나 유지되는 방이다. 반도체·디스플레이 등 정밀한 작업이 필요한 산업에 사용된다. 덕트는 공기·유체가 흐르는 통로이다. 10일 오전 9시 8분 현재 주가는 전일 대비 0.7% 오른 1만3900원이다.

세보엠이씨는 5년째 실적 성장을 지속 중이다. 올해 1분기 연결 실적은 매출액이 1807억원으로 전년 동기 대비 8% 늘고, 같은 기간 영업이익과 순이익(지배지분)은 149억원과 124억원으로 각각 95%와 97% 급증했다. 부동산 경기 호조, 삼성전자와 SK하이닉스의 반도체 증설이 성장 동력으로 작용한 것으로 보인다. 세보엠이씨는 아직 2분기 실적을 발표하지 않았다.






연환산 실적(최근 4개 분기의 합산 실적)과 현재 주가 기준 세보엠이씨의 주가수익배수(PER)는 4.9배로 5년 평균 대비 26% 낮다. 주가 상승 폭이 순이익 성장 폭에 비해 상대적으로 작았던 영향으로 PER이 과거 평균을 밑돌고 있다. 이 회사 순이익(연결 지배)은 지난해 전년 대비 66% 뛴 데 이어, 올해 1분기도 전년 동기 대비 97% 급증했다. 반면 올해 주가는 11% 오르는 데 그쳤다.



현재 세보엠이씨 시가배당률(지난해 주당배당금/현재주가)은 1.81%로 국고채 3년물 시장금리(2.05%)를 소폭 밑돈다. 다만, 배당금이 4년 연속 증가한 데다, 실적 성장세가 이어진 점을 고려하면 올해 배당 인상으로 시가배당률이 상승할 가능성이 있다.



외국인 투자자가 최근 태도 변화를 보인 점도 눈길을 끈다. 지난달 초(7/1)부터 전일까지 외국인은 세보엠이씨 주식 5만9989주(지분 0.6%)를 순매수했다. 5월 중순 이후 가파란 매도세를 보이다 최근 '사자'로 돌아섰다.



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[세보엠이씨] 투자 체크 포인트

기업개요 국내 설비공사 시공능력 1위 클린룸 및 배관설비 전문업체
사업환경 ▷ 세계 경기 침체로 기업들의 설비투자는 감소할 전망
경기변동 ▷ 경기에 따라 실적 영향을 크게 받는 산업으로 IT, 건설 부문 설비투자에 영향을 받음
▷ 정부 SOC예산 감축 예정
주요제품 ▷ 국내 도급 공사 : 설비 (90%), 플랜트 (6.5%)
▷ 해외 도급 공사 : 설비 (0.8%), 플랜트 (1.6%)
* 괄호 안은 매출 비중
원재료 ▷ GI 코일 (14년 988원 → 15년 854원 → 16년 833원 → 17년 904원 → 18년1Q 918원 → 18년2Q 919원/kg) )
▷ SUS (14년 3069 → 15년 2781원 → 16년 2717원 → 17년 2755원 → 18년1Q 2821원 → 18년2Q
2823원/kg)
▷ 갈바륨 (14년 1115원 → 15년 1160원 → 16년 1175원 → 17년 1179원 → 18년1Q 1178원 → 18년2Q 1177원/kg)
* 괄호 안은 가격 변동 추이
실적변수 ▷ 반도체, LCD 설비 투자 확대 시 수혜
▷ 정부 SOC 투자 확대 시 수혜
리스크 ▷ 재무 건전성: ★★★★ (개별)
- 부채비율 47%, 유동비율 237%
- 자산 대비 차입금 비중 6%
- 이자보상배율 90배
신규사업 ▷ 신제품 불소수지코팅덕트(PSP 덕트) 기술 도입 및 인증으로 사업영역 확대

세보엠이씨의 정보는 2018년 12월 05일에 최종 업데이트 됐습니다.

(자료 : 아이투자 www.itooza.com)

[세보엠이씨] 한 눈에 보는 투자지표

(단위: 억원)
손익계산서 2018.9 2017.12 2016.12
매출액 3,538 5,903 3,591
영업이익 229 292 193
영업이익률(%) 6.5% 4.9% 5.4%
순이익(연결지배) 204 236 142
순이익률(%) 5.8% 4% 4%

(자료 : 매출액,영업이익은 K-IFRS 개별, 순이익은 K-IFRS 연결지배)

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