[2Q 실적] 윈하이텍, 신사업 성과 가시화.. 영업익 전년비 +295%

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[아이투자 서민희 데이터 기자]데크플레이트 전문 기업 윈하이텍이 2분기 호실적을 기록해 눈길을 끈다. 호실적 발표 이후 주가도 상승했다. 9일 종가는 전일 대비 4.8% 오른 4970원이다.

지난 9일 제출한 반기보고서에 따르면 2분기 개별기준 매출액은 264억원으로 전년 동기 대비 61% 증가했다. 영업이익과 순이익은 36억원, 25억원으로 각각 전년 동기 대비 295%, 328%씩 늘어났다. 영업이익률은 전년 동기 5.6%에서 올해 2분기 13.8%로 8.2%p 상승했다.


지난해 신규 진출한 부동산 종합디벨로퍼 사업으로 2분기 매출액이 크게 늘었다. 2분기 신규 발생한 종합건설 부문 매출액은 67억원이다. 이와 더불어 데크설치와 관련된 매출액(건설형공사)은 118억원으로 전년 동기 81억원 대비 46% 늘며 실적 성장을 이끌었다.

지난 2017년 종합건설 부문의 매출액은 63억원, 매출 비중은 9%에 불과했지만, 올해 상반기 기준 매출액은 약 150억원, 매출비중은 32%까지 확대됐다.

윈하이텍은 종합디벨로퍼 사업의 일환으로 2017년 8월에 계약금액 255억원 규모(연면적 34,215㎡, 지하 2층~지상 3층)의 안성 삼성로지스 물류센터 신축공사를 수주해 2018년 9월 말 완공을 목표로 공사를 진행 중이다. 향후 물류창고, 지식산업센터 및 도시재생 사업에 진출해 기존 데크플레이트 사업과 시너지를 내면서 수익을 극대화하는 게 목표다.

매출원가는 211억원으로 전년 동기 대비 51% 증가하는데 그치며 매출원가율이 85%에서 80%로 5%p 하락했다. 고정비적 성격을 띠는 판관비는 16억원으로 전년 동기와 비슷한 수준을 유지했다. 판관비율은 9%에서 6%로 3%p 내렸다.



2분기 실적을 반영한 투자지표는 PER(주가수익배수) 7.7배, PBR(주가순자산배수) 0.9배, 자기자본이익률(ROE) 11.7%다. 전분기 대비 연환산(최근 4개 분기 합) 순이익이 늘어 PER은 낮아지고 ROE는 높아졌다.



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[윈하이텍] 투자 체크 포인트

기업개요 데크플레이트 전문 제조 업체(시장 점유율 3위)
사업환경 전방 산업인 건축 경기는 부진하지만, 원가 절감 효과와 층간 소음 완화 이슈로 데크플레이트 수요는 증가
경기변동 ▷ 건설사업을 전방산업으로, 철강산업을 후방산업으로 함
▷ 건설사업의 경기변동에 따라 성장성에, 철강산업의 경기변동에 따라 수익성에 영향을 받음
주요제품 ▷ 건설형공사매출액(데크설치) (34%) (데크플레이트 14년 2만8798원 → 15년 2만6560원 → 16년 2만4228원 → 17년 2만6906원 → 18년1Q 2만9363원)
▷ 제품 (24.3%)
▷ 임대 (1.3%)
▷ 종합건설매출 (40.1%)
*괄호 안은 매출 비중
원재료 ▷ 선재 (65.6%, 국내 14년 52만2000원 → 15년 43만원 → 16년 40만7000원 → 17년 56만6000원 → 18년1Q 64만4000원)
▷ 강판 (34.4%, 국내 14년 101만원 → 15년 68만1000원 → 16년 67만4000원 → 17년 84만8000원 → 18년1Q 85만6000원)
* 괄호 안은 매입 비중 및 가격 추이
실적변수 정부의 부동산 경기 활성화 정책시 수혜
리스크 - 제조원가 중 원재료 비중 높음(59.7%). 이에 따른 원자재 가격 변동 리스크 존재
- 경쟁사의 신제품 출시에 따른 철근일체형데크 수요 잠식 효과
신규사업 ▷ 중공슬래브공법
▷ DH-BEAM
▷ 탈형 데크플레이트
▷ 부동산 종합디벨로퍼

윈하이텍의 정보는 2018년 06월 11일에 최종 업데이트 됐습니다.

(자료 : 아이투자 www.itooza.com)

[윈하이텍] 한 눈에 보는 투자지표

(단위: 억원)
손익계산서 2018.6 2017.12 2016.12
매출액 468 686 646
영업이익 50 47 16
영업이익률(%) 10.7% 6.9% 2.5%
순이익(연결지배) 35 39 16
순이익률(%) 7.5% 5.7% 2.5%

(자료 : 매출액,영업이익은 K-IFRS 개별, 순이익은 K-IFRS 연결지배)

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