[2Q 실적 표-교육] 메가스터디 계열 3사 실적 급증 '눈길'

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교육 업종에 속한 기업들의 2분기 실적에 엇갈림이 있었다. 12월 결산법인의 반기보고서 제출이 지난 14일 마감된 가운데 아이투자(www.itooza.com)는 게임 소프트웨어 업체(Wisefn WI26 분류기준)들의 2분기 실적을 집계했다.

교육 업종에 속한 17개 기업 중 메가스터디디지털대성, 멀티캠퍼스 등 10개 기업의 영업이익은 전년 동기 대비 증가했지만, 대교, 로보로보, 비상교육 등 7개 기업은 영업이익이 감소했다.

메가스터디와 메가스터디교육, 메가엠디 세 기업의 매출과 영업이익이 전년 동기 대비 증가하며 교육 업체 가운데 성장률이 돋보였다(관련 기사▷[실적집중] 교육株, 2Q 실적 양호.. 메가스터디교육 고성장). 특히 메가스터디는 영업이익이 66억원으로 전년 동기 대비 935% 증가했다. 메가스터디교육과 메가엠디의 영업이익 증가율은 186%, 159%다.
2분기 실적을 반영한 PER(주가수익배수)이 가장 낮은 기업은 웅진씽크빅으로 8.5배다. 메가스터디교육과 씨엠에스에듀가 각각 10.9배, 14.8배로 뒤를 이었다. 일반적으로 PER이 낮을수록 실적 대비 저평가된 것으로 판단한다.




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[메가스터디] 투자 체크 포인트

기업개요 초,중,고,성인 대상 교육 전문업체, 대학입시교육으로 유명
사업환경 ▷ 대학입시 교육서비스의 경우 무료 강의 서비스의 수능연계 강화로 차별화가 관건
▷ 시장 포화로 브랜드 가치의 중요성이 높아짐
▷ 유명 강사의 보유 유무도 경쟁력으로 작용
▷ 수능시험 전후인 4분기에 매출이 집중 발생하는 특징이 있음
경기변동 ▷ 경기변동에 민감하지 않음
주요제품 강의 43.52%
출판 26.32%
급식 19.15%
임대 등 6.30%
도서 3.70%
* 수치는 매출 비중
원재료 ▷ 쌀
▷ 김치
▷ 우육
▷ 돈육
실적변수 ▷ 수능 난이도 상승 예고시 수혜
▷ 교육 시장 확대시 수혜
▷ 교육 프로그램 다양화로 매출처 다각화시 수혜
리스크 재무건전성 ★★★★★
- 부채비율 29.16%
- 유동비율 256.08%
- 당좌비율 223.72%
- 이자보상배율 34.47%
- 금융비용부담률 0.39%
- 자본유보율 5,142.57%
신규사업 ▷ 100% 출자 설립한 메가씨앤에스(주)에서 복합문화공간 사업 런칭

메가스터디의 정보는 2022년 10월 21일에 최종 업데이트 됐습니다.

(자료 : 아이투자 www.itooza.com)

[메가스터디] 한 눈에 보는 투자지표

(단위: 억원)
손익계산서 2023.9 2022.12 2021.12
매출액 845 1,216 1,336
영업이익 84 122 159
영업이익률(%) 9.9% 10.0% 11.9%
순이익(연결지배) 181 191 254
순이익률(%) 21.4% 15.7% 19.0%

(자료 : 매출액,영업이익은 K-IFRS 개별, 순이익은 K-IFRS 연결지배)

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