[밸류라인] 2Q 턴어라운드 종목 한눈에.."피트 솔루션"

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[편집자 주: 아이투자 밸류라인(http://value.itooza.com)은 다양한 기준으로 투자할만한 종목을 고를 수 있는 유용한 툴입니다. 널리 쓰이는 몇 가지 방법을 서비스 활용법과 함께 소개합니다.]

아이투자(www.itooza.com) 밸류라인 골드다이아 서비스는 종목발굴에 특화된 서비스다. 전 상장사의 재무 데이터를 기반으로 여러 솔루션을 제공해 클릭 몇 번이면 원하는 조건에 맞는 종목을 찾을 수 있다. 2018년 2분기 실적 마감을 맞아 골드다이아의 다양한 서비스 활용법을 소개한다. 오늘(23일)은 6번째, 피오트로스키 솔루션이다.

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피오트로스키 솔루션은 미국 스탠포드 대학교 경제학과의 조셉 피오트로스키 교수가 개발한 종목 평가 방법을 적용해 재무상태가 튼튼한 기업을 찾는데 유용한 기능이다.

평가방법은 기업의 수익성, 자본조달 및 레버리지 사용의 안전성, 영업효율성 등 3가지 부문에 대해 9가지 기준을 적용한다. 항목당 1점씩을 적용해 총점 8점이 넘으면 재무 우량기업으로 평가한다. 또한 전년 대비 항목별로 좋아져야 점수를 받기 때문에, 해당 항목의 점수가 유지만 돼도 개선 중이란 의미다.

특히 매분기 점수가 빠르게 높아진 기업을 눈여겨볼 필요가 있다. 이런 기업들을 골라 피오트로스키 점수와 함께 현재 시점의 재무비율, V차트를 살펴보면 좋다. 피오트로스키 솔루션은 밸류라인 종목발굴 솔루션에서 찾을 수 있다.



☞ 피오트로스키 솔루션 바로가기

8월 22일, 2분기 실적 기준 9점 이상을 받은 기업은 금호석유, 일진디스플, 디에이피, 성우테크론, 남성 등이다. 데이터 상단의 엑셀 다운로드와 프린트 기능도 유용하다. 현재 웹페이지에서 보이는 화면 그대로 엑셀 파일로 내려받거나 출력할 수 있다.

[표1] 피오트로스키 솔루션 전체 순위 검색

(자료: 아이투자 밸류라인 피오트로스키 솔루션)
전체 순위 검색뿐 아니라 투자자가 관심 있는 개별 종목을 검색할 수도 있다. 개별 종목 검색 메뉴에 들어가면 상단의 종목 검색 칸에 종목명 혹은 코드를 입력할 수 있다.

아래는 예시로 올해 2분기 9점을 획득한 일진디스플을 검색한 결과다. 각 분기별로 9가지 기준에 해당하는 값과 피오트로스키 점수를 한눈에 볼 수 있다. 이 중 일진디스플의 경우 2017년 1분기만 해도 점수가 2점이다가, 다음 2개 분기 7점을, 최근 3개 분기 9점으로 점수가 상승했다. 점수가 9점에 가까이 상승하던 시기가 기업가치가 빠르게 늘던 시기와 일치한다.

[표2] 피오트로스키 솔루션 개별 종목 검색

(자료: 아이투자 밸류라인 피오트로스키 솔루션)

일진디스플의 피오트로스키 점수가 2점이었던 2017년 1분기와 비교해봤다. ▲ 총자산이익률(ROA)이 (+) ▲ 총자산순이익률(ROA)이 전년 동기 대비 상승 ▲ 영업활동 현금흐름 (+) ▲ 장기부채비율 전년 동기대비 낮아짐 ▲ 유동비율이 전년 동기 대비 증가 ▲ 매출총이익률이 전년 동기 대비 증가 ▲ 자산회전율 전년 동기 대비 증가 등 전 부문에서 고르게 기준을 통과했다.

피오트로스키 점수가 개선됐음에도, 주가는 하락세가 이어지고 있다. 연초 7000원대였던 주가는 4000원대로 내렸다. 22일 종가는 4215원이다. 2017년 9월 8일 기록한 52주 최고가 1만2400원에 비하면 66% 가량 낮은 수준이다.




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아이투자 밸류라인은 최신 실적 반영을 기념해 특가 이벤트도 진행 중이다. 2분기 실적 업데이트 마감에 맞춰 15일간(8월 16일~30일) 할인 가격에 이용할 수 있다. 남들보다 빨리 저평가 우량주 찾는 법, 밸류라인 서비스와 함께라면 가능하다.

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[금호석유] 투자 체크 포인트

기업개요 세계 1위 합성고무 생산기업
사업환경 ▷ 합성고무는 대체제인 천연고무 생산량에 따라 수요 영향을 받음
▷ 향후 중국의 타이어 교체 주기 도래로 합성고무 수요는 증가할 전망
▷ 원재료 가격 변동에 따라 수익성이 변화하는 경기변동형 산업
경기변동 ▷ 경기변동에 영향을 받는 산업으로 원유가격, 정부의 산업정책에 영향을 받음
주요제품 합성고무 및 합성수지 53.54%
연결조정 36.67%
기타 7.14%
정밀화학 2.65%
* 수치는 매출 비중
원재료 ▷ 합성고무수지SM (34%)
▷ 합성고무수지BD (37%)
* 괄호 안은 매입 비중
실적변수 ▷ 전방산업인 자동차 업황 호조시 수혜
▷ 부다티엔(BD)·합성고무 가격 점진적 상승시 수혜
▷ 대체제인 천연고무 가격 상승시 수혜
리스크 재무건전성 ★★★★
- 부채비율 61.18%
- 유동비율 144.27%
- 당좌비율 112.89%
- 이자보상배율 59.68%
- 금융비용부담률 0.34%
- 자본유보율 3,012.48%
신규사업 ▷ 진행중인 신규사업 없음

금호석유의 정보는 2022년 10월 21일에 최종 업데이트 됐습니다.

(자료 : 아이투자 www.itooza.com)

[금호석유] 한 눈에 보는 투자지표

(단위: 억원)
손익계산서 2023.12 2022.12 2021.12
매출액 63,225 79,756 84,618
영업이익 3,590 11,473 24,068
영업이익률(%) 5.7% 14.4% 28.4%
순이익(연결지배) 4,468 10,199 19,655
순이익률(%) 7.1% 12.8% 23.2%

(자료 : 매출액,영업이익은 K-IFRS 개별, 순이익은 K-IFRS 연결지배)

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