'오늘의 승부주'는 잘 알려지지 않은 우량주 중 중장기적으로 관심권에 둘만한 종목을 공개하는 코너입니다. '큰손' 투자자들이 지분을 확대하거나 실적 개선의 촉매가 발생한 종목, 기업 가치에 비해 과도하게 주가가 하락한 종목 등을 다룹니다. 오늘 하루에 승부를 보는 게 아니라, 오늘부터 관심권에 두는 종목으로 활용하시기 바랍니다.
계룡건설은 도급공사와 자체 분양사업을 하는 건설사다. 최근 1년(2017년 하반기 ~ 2018년 상반기) 기준 매출 비중은 건설계약공사 48%, 토목계약공사 24%, 분양 21%다. 14일 오후 12시 49분 현재 이 회사 주가는 전일 대비 2.3% 내린 2만5450원에 거래되고 있다. 올해 2분기 계룡건설은 수익성 개선세를 지속했다. 연결 매출액은 6164억원으로 전년 동기 대비 1.8% 느는 데 그쳤으나, 같은 기간 영업이익과 순이익(지배지분)은 461억원과 271억원으로 각각 64%와 110% 급증했다. 매출액과 영업이익이 시장 추정치(실적 발표 직전 1개월간의 증권사 추정치 평균)를 각각 10%와 66% 상회한 ‘어닝 서프라이즈’를 기록했다.
[그림] 계룡건설 2분기 실적
(자료: 아이투자, 사업보고서)
계룡건설 영업이익률은 2014년 -6.3%를 저점으로 개선세를 지속 중이다. 올해 2분기 연환산 기준(최근 4분기 합산 기준) 6.1%로 10년래 최고 수준으로 상승했다.
분양 사업이 이끈 매출 성장, 외주비 부담 감소가 맞물려 수익성 개선으로 이어지고 있다. 분양 사업 매출은 올해 2분기 연환산 기준 4797억원으로 2014년 대비 149% 급증했다. 같은 기간 매출 비중은 21%로 2014년 대비 9%p 상승했다.
도급계약 사업도 매출 증가에 힘을 보탰다. 올해 2분기 연환산 기준 건축계약공사 매출은 1조822억원으로 2014년 대비 10% 늘었다. 같은 기간 토목공사 매출도 5505억원으로 59% 증가했다.
[그림] 부문별 매출액과 매출 비중
(자료: 아이투자, 사업보고서)
[그림] 계룡건설 신규수주
(자료: 아이투자, 사업보고서)
매출 대비 외주가공비 비중 하락도 수익성 상승에 기여했다. 올해 2분기 연환산 기준 매출 내 외주비 비중은 50%로 2014년 대비 11%p 하락했다. 같은 기간 원재료 비중이 6%p 상승했으나, 외주비 비중 하락 폭이 더 크게 나타나며 수익성 상승에 기여했다.
[그림] 계룡건설 비용 비중과 영업이익률
(자료: 아이투자, 사업보고서)
이 시각 현재가와 올해 2분기 연환산 실적으로 계산한 계룡건설 투자지표는 주가수익배수(PER) 3.1배, 주가순자산배수(PBR) 0.66배, 자기자본이익률(ROE) 21%다.
[그림] PER 차트와 주당순이익
이 시각 강세업종/테마04.25 15:30
-
1
우유팩
3
▲4.2%
▲2
▼1
0
4,030원
▲485원▲13.7%
-
2
자동차 - 전장품
6
▲4.1%
▲2
▼4
0
11,580원
▲2,550원▲28.2%
-
3
LPG(액화석유가스)
2
▲3.2%
▲2
▼0
0
165,400원
▲6,500원▲4.1%
-
4
홈쇼핑
2
▲3.0%
▲2
▼0
0
53,500원
▲2,000원▲3.9%
이 시각 급등주04.25 15:33
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[계룡건설] 최근 종목 뉴스
[계룡건설] 투자 체크 포인트
기업개요 | 도로건설, 아파트건설을 주요 사업으로 하는 종합 건설업체 |
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사업환경 | ▷ 지속적인 부동산 경기 침체와 금융여건 회복의 지연으로 민간건설사업 크게 위축 ▷ 국내 공사만을 하고 있으며, 관급공사 위주로 수행 (시공능력평가 17위, 2016) ▷ 종속회사 케이알산업(지분 72%)이 운영중인 고속도로 휴게소 8개소 등 총 11개소 운영중 |
경기변동 | ▷ 경기에 따라 실적 영향을 크게 받는 산업으로 건설경기, 정부투자에 영향을 받음 |
주요제품 | * 수치는 매출 비중 |
원재료 | ▷ 철근 (35.4%, 14년 71만3112원 → 15년 59만4805원 → 16년 55만6700원 → 17년 64만3601원 → 18년1Q 68만1088원 → 18년2Q 69만2496원 → 18년3Q 68만5315원) ▷ 레미콘 (32.5%, 14년 6만1338원 → 15년 6만3061원 → 16년 6만4201원 → 17년 6만1190원 → 18년2Q 6만3695원 → 18년3Q 6만4848원/㎥) ▷ 위생도기류 (6.1%) *괄호안은 매입 비중 및 가격 추이 |
실적변수 | ▷ 건설경기 상승시 수혜 ▷ 정부의 사회간접자본 투자 확대시 수혜 |
리스크 | 재무건전성 ★★★ - 부채비율 219.20% - 유동비율 135.39% - 당좌비율 95.30% - 이자보상배율 4.98% - 금융비용부담률 1.08% - 자본유보율 1,489.51% |
신규사업 | ▷ 진행중인 신규사업 없음 |
계룡건설의 정보는 2022년 10월 21일에 최종 업데이트 됐습니다.
(자료 : 아이투자 www.itooza.com)
[계룡건설] 한 눈에 보는 투자지표
손익계산서 | 2023.12 | 2022.12 | 2021.12 |
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매출액 | 29,770 | 29,497 | 25,618 |
영업이익 | 1,007 | 1,328 | 2,327 |
영업이익률(%) | 3.4% | 4.5% | 9.1% |
순이익(연결지배) | 472 | 605 | 1,559 |
순이익률(%) | 1.6% | 2.1% | 6.1% |
(자료 : 매출액,영업이익은 K-IFRS 개별, 순이익은 K-IFRS 연결지배)