[즉시분석] 아이에스동서, 외인 매수세..실적과 배당매력↑

- +
외국인 투자자가 약 한 달 보름 가까이 매일 지분을 늘리고 있는 아이에스동서가 눈길을 끈다.

외국인 투자자의 지분 확대는 아이에스동서의 2분기 깜짝 실적과 무관하지 않아 보인다. 외국인 투자자는 2분기 잠정실적이 발표된 지난 8월 9일부터 전일(19일)까지 하루를 제외하고 매일 순매수를 기록했다.

이 기간 동안 기록한 순매수 수량은 총 53만1327주로 발행주식수의 1.72% 규모다. 같은기간 주가는 3만250원에서 3만7350원으로 23.5% 급등했다.



2분기 매출액은 7710억원으로 전년 동기 대비 51% 증가했고 영업이익은 141% 급증한 2247억원을 기록했다(이하 연결 기준). 지배지분 순이익도 151% 급증한 1712억원을 기록했다. 전년 동기와 비교해도 성장세가 뚜렷했지만 증권가 예상치도 크게 상회하는 깜짝 실적이었다. 업계에 따르면 용호동W 매출을 2분기에 대거 인식했기 때문이다.


이런 가운데 아이에스동서는 19일 1418억원 규모의 용두동 주택재개발정비사업 계약을 체결했다고 공시했다. 올해 첫 계약공시다. 계약금액은 지난해 연간 매출액의 7.7% 규모다(관련기사 ▷아이에스동서, 1418억 공급계약 체결... 매출비 7%).

올해 2분기 연결 기준 부채비율은 119%고 유동비율은 139%다. 자산대비 차입금 비중은 36%며, 영업이익을 통해 이자비용을 감당할 수 있는지 알 수 있는 지표인 이자보상배율은 20배다.

배당매력은 최근 3년 연속 높아졌다. 주당 배당금은 2014년, 400원에서 2017년, 1100원까지 높아졌고 같은기간 배당수익률도 0.8%에서 3.2%까지 높아졌다. 배당성향은 13%~20% 가량이다. 만약 올해도 전년 대비 배당금을 높인다면 기대할 수 있는 시가배당률은 2.9% 이상이다(전일 종가 기준).



올해 2분기 실적과 현재 주가를 반영한 주가수익배수(PER)는 4.1배, 주가순자산배수(PBR)는 1.09배다. 자기자본이익률(ROE)은 26.3%다.

<©가치를 찾는 투자 나침반, 아이투자(www.itooza.com) 무단전재 및 재배포금지>

[아이에스동서] 투자 체크 포인트

기업개요 건축 및 주택건설사업, 콘크리트제품 제조, 요업(위생도기) 등의 사업을 영위중
사업환경 ▷ 정부·지자체 도시계획, SOC 예산 증가로 점정적인 수요 증가 예상
경기변동 ▷ 건설 경기에 민감.
▷ 정부의 건설 및 부동산 정책에 영향
주요제품 건축/토목 74.50%
폐기물처리 17.68%
콘크리트 8.41%
기타 0.86%
해운 0.67%
* 수치는 매출 비중
원재료 ▷ 원광석류 : 점토, 도석, 장석, Clay 등
▷ 유약류 : Frit, Pigment 등
▷ 골재류 : 모래, 자갈 등
▷ 철재류 : PC강봉, 철근, 철선 등
실적변수 ▷ 분양 호조시 수혜
▷ 정부의 SOC 투자 에산 증가시 수혜
리스크 재무건전성 ★★★
- 부채비율 141.08%
- 유동비율 135.83%
- 당좌비율 49.05%
- 이자보상배율 7.75%
- 금융비용부담률 2.44%
- 자본유보율 8,209.68%
신규사업 ▷ 진행 중인 신규사업 없음

아이에스동서의 정보는 2022년 10월 21일에 최종 업데이트 됐습니다.

(자료 : 아이투자 www.itooza.com)

[아이에스동서] 한 눈에 보는 투자지표

(단위: 억원)
손익계산서 2023.12 2022.12 2021.12
매출액 20,294 22,784 16,084
영업이익 3,405 3,451 3,108
영업이익률(%) 16.8% 15.1% 19.3%
순이익(연결지배) 1,611 1,957 1,050
순이익률(%) 7.9% 8.6% 6.5%

(자료 : 매출액,영업이익은 K-IFRS 개별, 순이익은 K-IFRS 연결지배)

아이투자

저작권자아이투자TEL02) 723-9093

Powered by (주) 한국투자교육연구소