[퀵리포트] 현대백화점, "매수" 유지..목표가 8%↓ 13만원-현대차證

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현대차증권은 5일 현대백화점에 대한 투자의견을 매수, 목표가를 13만원으로 제시했다. 이번 목표가는 이전에 제시한 목표가 14만2000원 대비 8% 하향했다.

현대차증권 박종렬 연구원이 작성한 현대백화점 리포트 주요내용은 아래와 같다.

▶ 하반기 점진적인 실적 개선 가능성 확인, 기존점 성장률 회복과 함께 신규 점포의 안정화로 실적에 긍정적으로 작용할 전망. 면세점 사업을 통한 신규 성장성 확보
▶ 기존 BUY의견을 유지하나 목표주가를 130,000원으로 하향함. 소비경기 침체를 감안해 멀티플을 낮춘 결과. 영업가치 산출시 EV/EBITDA 멀티플을 최근 5년간 low 평균치인 7.2배 대비 할인율을 기존 10%에서 20%으로 높여 적용함. 목표주가 130,000원은 올해 추정 EPS 대비 P/E 11.4배 수준임




이날 오전 10시 32분 현재 현대백화점 주가는 전일대비 0.11% 하락한 9만4100원이다. 현재가 기준 주가수익배수(PER)는 10.1배, 주가순자산배수(PBR)는 0.55배, 자기자본이익률(ROE)은 5.4%다.

[바로가기] 전 증권사 보고서 원문서비스 '와이즈리포트'
http://www.wisereport.co.kr/

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[현대백화점] 투자 체크 포인트

기업개요 서울 강남과 신촌, 부산과 대구 등에 백화점을 운영 중인 현대백화점 그룹 계열회사
사업환경 ▷ 다양한 유통채널 등장, 경기침체로 인한 소비심리 위축으로 성장률이 낮아지는 추세
▷ 업황 부진을 탈피하기 위해 백화점업계는 아웃렛이나 쇼핑센터 등으로 출점할 것으로 전망
▷ 온라인 쇼핑몰 이용증가와 고령화 및 1인~2인 가구 증가로 대형마트 선호도는 낮아지는 추세
경기변동 ▷ 패션상품 및 소비재 위주 상품 판매로 경기 변동에 민감
주요제품 백화점 55.01%
면세점 48.29%
기타/내부거래제거 -3.30%
* 수치는 매출 비중
원재료 ▷ 해당사항 없음
실적변수 ▷ 신규 출점시 매출 증가
▷ 소비 경기 회복시 수혜
리스크 재무건전성 ★★★
- 부채비율 75.04%
- 유동비율 102.16%
- 당좌비율 45.38%
- 이자보상배율 9.19%
- 금융비용부담률 1.03%
- 자본유보율 3,862.54%
신규사업 ▷ 서울 지역 시내면세점 특허 사업자로 선정, 2018년 11월 면세점 출점 예정

현대백화점의 정보는 2022년 10월 21일에 최종 업데이트 됐습니다.

(자료 : 아이투자 www.itooza.com)

[현대백화점] 한 눈에 보는 투자지표

(단위: 억원)
손익계산서 2023.12 2022.12 2021.12
매출액 42,075 50,141 35,724
영업이익 3,035 3,209 2,644
영업이익률(%) 7.2% 6.4% 7.4%
순이익(연결지배) -798 1,441 1,894
순이익률(%) -1.9% 2.9% 5.3%

(자료 : 매출액,영업이익은 K-IFRS 개별, 순이익은 K-IFRS 연결지배)

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