[종목족보] 가치투자 운용사, 3분기 어딜 샀나?

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삼성전자의 잠정실적 발표를 필두로 3분기 실적 시즌이 막을 올렸다. 그러나 대외 소음에 증시가 좀처럼 기를 펴지 못하면서 투자할 종목을 선뜻 고르기가 쉽지 않다.

이럴 땐 기관 투자자가 어떤 종목을 매수했는지 살펴보는 것도 도움이 된다. 개인보다 많은 정보를 갖고 투자에 나서기 때문에, 이들의 행보에서 힌트를 얻을 수 있다.

아이투자(www.itooza.com)는 '가치투자 하우스'로 알려진 신영자산운용(이하 신영자산), 한국투자밸류자산운용(이하 한국밸류), KB자산운용(이하 KB자산)이 7월부터 10월 5일까지 약 3개월 간 지분을 늘린 종목을 정리했다. 보유 지분율 5% 이상 기준이다.

그 결과 약 35개 종목 지분을 확대한 것으로 나타났다. 신영자산은 CS홀딩스(7.43%→11.01%), KB자산은 참좋은여행(8.53%→10.71%), 한국밸류는 선진(17.17%→19.28%)에 대해 지분 변화가 컸다. 또한 아이센스, 위메이드 등 8개 종목은 5% 이상 보유했다고 신규 보고했다.

조사 대상 기관은 모두 해당 기간 대체로 주식을 팔았던 것으로 나타나 이들 종목의 비중 확대가 더욱 눈길을 끈다. 신영자산은 17개 종목을 추가 매수한 가운데 37개 종목은 반대로 지분을 낮췄다. KB자산도 13개 종목 지분을 늘린 반면 21개는 줄인 것으로 나타났다.


지분을 늘린 종목 가운데 3분기 컨센서스가 있는 곳은 13개다. 분할 상장을 제외하고 전년 동기와 비교 가능한 곳은 9개며 대체로 전망이 밝다.

KB자산이 신규 보유한 위메이드는 2분기 발목을 잡은 라이선스 이슈가 해소되며 3분기 영업이익으로 전년 동기 대비 468% 증가한 55억원을 거둘 전망이다. 이 밖에 한국카본, 동성코퍼레이션 등 다른 6개 종목도 영업이익 개선이 기대된다.

신영자산이 6.36% 보유한 서울반도체는 예상 영업이익이 전년 동기 대비 14% 감소한 264억원에 그친다. 다만, LED TV 부문 등이 호실적을 거두면서 깜짝 실적을 기록했다는 분석이 나오고 있다. KB자산이 10.31% 보유한 컴투스도 3분기는 부진할 전망이나 4분기 출시할 신작에 업계가 주목하는 분위기다.

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[삼성전자] 투자 체크 포인트

기업개요 반도체·스마트폰·가전제품·디스플레이를 만드는 우리나라 대표 글로벌 기업
사업환경 가정 내 종합 엔터테인먼트 센터 기기로써 스마트TV시장이 확대됨
모바일 결제서비스을 비롯한 사물인터넷 분야에 대한 투자가 지속적으로 이어질 전망
10인치 이하 중소형 디스플레이 시장에서 OLED의 채용이 급속히 증가함
경기변동 경기에 따라 실적 영향을 받음
주요제품 무선 38.22%
메모리 26.56%
기타 14.62%
영상기기 10.49%
DP 10.12%
* 수치는 매출 비중
원재료 CE
- 디스플레이 패널 (20.5%) : 화상 신호기
IM
- Camera Module (13.8%) : 휴대폰용 카메라. 삼성전기 등에서 구입
- Base Band Chip (8.2%) :CPU
- 모바일용 디스플레이 패널 (6.3%)
DS
- Window (7.6%) : 강화유리
- POL (6.6%) : 편광판
- FPCA (9.3%) : 구동회로
- Wafer (7%) : 반도체원판
Harma
- 메모리 (20.6%) : 자동차용 제품
- 시스템온칩 (19.9%) : 자동차용 제품
-기타(59.4%)
* 괄호 안은 매입 비중
실적변수 보급형 스마트폰 시장에 적극적으로 대응하여 시장지배력을 높여나갈 계획
서버 등 정보 저장 기기의 고용량화로 메모리 시장의 지속적인 성장 전망
환율 상승시 수혜
리스크 재무건전성 ★★★★★
- 부채비율 39.34%
- 유동비율 256.86%
- 당좌비율 202.26%
- 이자보상배율 94.63%
- 금융비용부담률 0.19%
- 자본유보율 34,110.56%
신규사업

삼성전자의 정보는 2022년 10월 21일에 최종 업데이트 됐습니다.

(자료 : 아이투자 www.itooza.com)

[삼성전자] 한 눈에 보는 투자지표

(단위: 억원)
손익계산서 2023.12 2022.12 2021.12
매출액 2,589,355 3,022,314 2,796,048
영업이익 65,670 433,766 516,339
영업이익률(%) 2.5% 14.4% 18.5%
순이익(연결지배) 144,734 547,300 392,438
순이익률(%) 5.6% 18.1% 14.0%

(자료 : 매출액,영업이익은 K-IFRS 개별, 순이익은 K-IFRS 연결지배)

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