[퀵리포트] KH바텍, "매수" 유지..목표가 1만5000원 유지-IBK證

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IBK투자증권은 10일 KH바텍에 대한 투자의견을 매수, 목표가를 1만5000원으로 제시했다. 이 증권사가 제시한 이전 목표가는 이번과 동일한 1만5000원이다.

IBK투자증권 김운호 연구원이 작성한 KH바텍 리포트 주요내용은 아래와 같다.

▶ 3Q18 Preview: 매출 559억원(5.5%QQ), 영업이익 적자 유지할 전망
▶ 다양해진 성장 동력
▶ 투자의견 매수 유지, 목표주가 15,000원 유지



이날 오전 9시 38분 현재 KH바텍 주가는 전일대비 0.45% 하락한 8780원이다. 현재가 기준 주가순자산배수(PBR)는 0.93배, 자기자본이익률(ROE)은 -16.9%다. 주가수익배수(PER)는 최근 4분기 합산 순이익이 적자를 기록해 음수(-)로 나와 계산하지 않았다.

[바로가기] 전 증권사 보고서 원문서비스 '와이즈리포트'
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[KH바텍] 투자 체크 포인트

기업개요 가전, 휴대폰, 노트북 등 휴대용IT기기 정밀 부품업체
사업환경 ▷ 스마트폰 성장률 둔화
▷ 중국 업체들의 기술력 상승 및 단가인하 정책으로 경쟁이 심화되고 있는 상황
▷ FPCB가 자동차 산업과 의료기, 로봇산업 등에서도 사용이 증가하고 있는 추세
경기변동 ▷ 환율, 원자재 가격, 수출시장 환경 등 해외의 경기 변동에 민감
▷ 핸드폰, 디스플레이 장치 등 전방산업의 실적에 크게 좌우됨
▷ IT분야의 최대성수기는 크리스마스, 연말이고 비수기는 1분기
주요제품 알루미늄 51.88%
조립모듈 30.44%
FPCB 11.84%
기타IT제품,상품 5.84%
* 수치는 매출 비중
원재료 ▷ 알루미늄 합금 (11년 $3.18 → 12년 $3.15 → 13년 $2.91 → 14년 $2.87→ 15년 $2.49 → 16년 $2.38 → 17년 2.51$/KG)
▷ 동 합금
▷ 마그네슘 합금
▷ 도료
▷ CCL (동박)
▷ 외주 가공비
* 괄호 안은 원재료 가격 변동 추이
실적변수 ▷ 삼성전자, 노키아, 화웨이, ZTE의 스마트폰 판매량 증가시 수혜
▷ 금속 내외장재 채택률 상승시 수혜
▷ 마그네슘, 동합금, 알루미늄 등 원자재 가격 하락시 수익성 개선
리스크 재무건전성 ★★★★
- 부채비율 61.11%
- 유동비율 191.14%
- 당좌비율 162.89%
- 이자보상배율 6.91%
- 금융비용부담률 1.08%
- 자본유보율 1,794.04%
신규사업 ▷ 진행 중인 신규사업 없음

KH바텍의 정보는 2022년 10월 21일에 최종 업데이트 됐습니다.

(자료 : 아이투자 www.itooza.com)

[KH바텍] 한 눈에 보는 투자지표

(단위: 억원)
손익계산서 2023.9 2022.12 2021.12
매출액 3,143 3,639 3,398
영업이익 309 325 269
영업이익률(%) 9.8% 8.9% 7.9%
순이익(연결지배) 366 248 334
순이익률(%) 11.6% 6.8% 9.8%

(자료 : 매출액,영업이익은 K-IFRS 개별, 순이익은 K-IFRS 연결지배)

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