RFHIC는 트랜지스터와 전력증폭기 전문 생산 업체다. 보고서에 따르면 RFHIC는 신소재 GaN on SiC 기반의 트랜지스터를 통해 30여 년 시장을 지배해 온 LDMOS 기반의 트랜지스터 시장을 대체하고 있다. GaN 트랜지스터는 5세대 무선 통신 주력 주파수와 같은 고주파 대역에서 고효율을 발휘하는 특성이 있다. 통신 시장의 고도화로 RFHIC 실적 성장이 기대되는 이유다.
보고서를 작성한 서승우 연구원은 RFHIC가 네트워크 고도화에 따른 장기 수혜를 입을 것으로 기대했다. 서 연구원은 세계 무선 통신 장비 1위 기업인 화웨이를 시작으로 삼성전자를 포함한 글로벌 통신장비 기업들이 GaN 트랜지스터 발주를 본격화하는 것으로 추정했다. 그는 글로벌 트랜지스터 시장에서 GaN 트랜지스터가 차지하는 비중이 2018년 20%~30%에서 2022년을 전후해 약 50%까지 확대될 것으로 전망했다. 트랜지스터 시장 자체의 성장을 빼더라도, 비중 확대만으로도 약 2배 성장한다는 의미다.
게다가 통신용 트랜지스터 대량 생산을 통해 방산용 트랜지스터 단가도 낮출 수 있다. 서 연구원은 방산용 트랜지스터 단가를 낮출 수 있다면 신규 수주에 긍정적인 영향을 미칠 것이라고 설명했다. 현재 RFHIC는 글로벌 방산 기업과 40여 개의 방산 프로젝트를 수행 중이다.
서 연구원이 전망한 2018년 매출액은 전년 대비 71% 증가한 1063억원, 영업이익은 204% 증가한 246억원이다. 또한, 그는 2019년 매출액은 전년 대비 44% 증가한 1531억원, 영업이익은 41% 증가한 347억원을 기록할 것으로 예상했다.
이날 오전 10시 7분 현재 RFHIC는 전일 대비 3.6% 내린 2만4000원에 거래되고 있다. 같은 시각 시가총액은 5387억원으로 서 연구원이 예상한 2018년 순이익 222억원의 24.2배다.
이 시각 강세업종/테마04.17 09:41
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1
국내 상장 중국기업
11
▲4.8%
▲8
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1
107원
▲24원▲28.9%
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UTG
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▲4.0%
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10,550원
▲840원▲8.7%
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반도체 장비 - 기타
7
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19,480원
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반도체 - 검사
19
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7,280원
▲1,090원▲17.6%
이 시각 급등주04.17 15:32
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[RFHIC] 최근 종목 뉴스
[RFHIC] 투자 체크 포인트
기업개요 | 방송 및 무선 통신장비 제조업체 |
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사업환경 | ▷ 국내에서 유일하게 GaN 트랜지스터를 생산 ▷ 통신용 GaN 전력증폭기는 외부에 별도의 정합회로가 필요하지 않아 제품의 소형화에 매우 유리 ▷ 5G 인프라 구현 등의 이유로 GaN 트랜지스터의 규모가 2016년부터 2022년까지 연평균 14%씩 성장할 것으로 예상 |
경기변동 | ▷ 무선통신부문 : 국가의 통신 서비스 산업의 발전과 서비스 가입자 규모에 영향 ▷ 방위산업부문 : 국가의 경기변동에 크게 영향을 받지 않음 |
주요제품 | * 수치는 매출 비중 |
원재료 | ▷ GaN(질화칼륨) 웨이퍼 ▷ Metal 패키지 |
실적변수 | ▷ 화합물 반도체 소재의 변화(실리콘 기반에서 GaN 소재로 대체)에 따른 수혜 ▷ 노후화된 레이더 교체에 따른 수혜 ▷ 주요 통신업체 및 공공기관의 통신 부문 투자 확대시 수혜 |
리스크 | 재무건전성 ★★★ - 부채비율 46.54% - 유동비율 504.84% - 당좌비율 176.58% - 이자보상배율 -0.96% - 금융비용부담률 4.71% - 자본유보율 2,072.35% |
신규사업 | ▷ GaN on Diamond에 대한 연구 진행 중 ▷ 평균출력 XW급의 고효율 GaN MMIC 개발 중 |
RFHIC의 정보는 2022년 10월 21일에 최종 업데이트 됐습니다.
(자료 : 아이투자 www.itooza.com)
[RFHIC] 한 눈에 보는 투자지표
손익계산서 | 2023.12 | 2022.12 | 2021.12 |
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매출액 | 1,114 | 1,080 | 1,016 |
영업이익 | 3 | 8 | 44 |
영업이익률(%) | 0.3% | 0.7% | 4.3% |
순이익(연결지배) | 174 | 28 | 60 |
순이익률(%) | 15.6% | 2.6% | 5.9% |
(자료 : 매출액,영업이익은 K-IFRS 개별, 순이익은 K-IFRS 연결지배)