[퀵리포트] 한국토지신탁, "매수" 유지..목표가 4000원 유지-대신證

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[아이투자 강해자 기자]대신증권은 12일 한국토지신탁에 대한 투자의견을 매수, 목표가를 4000원으로 제시했다. 이 증권사가 제시한 이전 목표가는 이번과 동일한 4000원이다.

대신증권 최정욱 연구원이 작성한 한국토지신탁 리포트 주요내용은 아래와 같다.


▶ 투자의견 매수, 목표주가 4,000원 유지
▶ 3분기 추정 순익 380억원, 신규 수주도 550억원 예상되어 수주와 실적 매우 양호할 듯
▶ 신탁계정대 관련 규제 도입 예상. 신규 진입자 등장에 따른 경쟁 격화 우려 상쇄될 전망

지난 11일 주가는 전일대비 4.60% 하락한 2490원으로 마감했다. 전일 종가 기준 주가수익배수(PER)는 4.1배, 주가순자산배수(PBR)는 0.84배, 자기자본이익률(ROE)은 20.8%다. 12일 오전 9시 30분 현재 주가는 전일과 같은 2490원이다.

[바로가기] 전 증권사 보고서 원문서비스 '와이즈리포트'
http://www.wisereport.co.kr/

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[한국토지신탁] 투자 체크 포인트

기업개요 국내 1위 부동산 신탁회사
사업환경 ▷ 자본시장법에 의해 허가받은 업체로 형성된 제도권내 시장으로 상대적인 신뢰성과 안정성 확보
▷ 다양한 부동산 구조화금융 발달로, 부동산 신탁상품의 활용가능성 높아짐
▷ 자본시장법 시행으로 신규 부동산 신탁사 인가와 증권사의 신탁업 겸영 본격화로 경쟁
경기변동 ▷ 주택 및 건축물 분양시장의 영향을 받으나 경기침체 시에도 안정성 선호 수요 있음
주요제품 [자금운영 현황]
▷ 현금 및 현금성자산 (48.5%)
▷ 단기매매증권 (15.6%)
▷ 매도가능증권 (3.4%)
▷ 기타 (29.2%)
원재료 [자금의 조달]
▷ 자본금 (156.5%)
▷ 이익잉여금 (-60.6%)
▷ 기타부채 (4.1%)
실적변수 ▷ 건설투자 증가시 수혜
▷ 감독기관 제재 완화시 수혜
리스크 ▷ 재무 건전성: ★★★★★ (개별)
신규사업 ▷ 기업형 임대주택 사업 추가
- 2017년 1분기 인천 청천2 기업형 임대주택 리츠 투자 및 AMC 진출

한국토지신탁의 정보는 2018년 10월 18일에 최종 업데이트 됐습니다.

(자료 : 아이투자 www.itooza.com)

[한국토지신탁] 한 눈에 보는 투자지표

(단위: 억원)
손익계산서 2018.6 2017.12 2016.12
매출액 0 2,294 1,651
영업이익 0 0 0
영업이익률(%) 0% 0% 0%
순이익(연결지배) 884 1,672 1,213
순이익률(%) 0% 72.9% 73.5%

(자료 : 매출액,영업이익은 K-IFRS 개별, 순이익은 K-IFRS 연결지배)

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